Electronic Data Interchange (EDI) and the supply chain communication system. 9

somente no contexto de uma combinação de negócios e nunca pela compra de um ativo ou grupo de ativos.

2.1.1.9 Resultados Abrangentes

O usuário da informação contábil busca elementos que possam contribuir no processo de escolha de alternativas de decisão, seja na vertente interna, seja na perspectiva externa. Como elementos materiais da decisão, de forma complementar à Demonstração do Resultado, tem- se a Demonstração de Resultado Abrangente (DRA), que contribui para a análise de desempenho da empresa, instituída pelo FASB em 1997, com o SFAS 130. Segundo Dhaliwal, Subramanyam e Trezevant (1999, p. 44), o SFAS 130 é a culminação de um longo debate na

profissão contábil, desde a década de 30, entre o “all inclusive” (ou “comprehensive income”)

e o desempenho operacional corrente, advindos dos conceitos do relatório de receita. Os autores observam que o conceito de all inclusive, a demonstração do resultado e o balanço patrimonial estão completamente articulados. Estes princípios estão baseados no clean

surplus (lucro limpo excedente), em que todas as receitas, despesas, ganhos sejam

extraordinários ou, de qualquer outra forma, compõem a soma do resultado.

A DRA identifica impactos de eventos passados que possuem uma maior relação de interferência de variáveis econômicas, como captar os efeitos das mudanças de taxa de câmbio e conversão das demonstrações contábeis, remensuração de ativos financeiros disponíveis para venda, ajustes de avaliação patrimonial relativos a ganhos e perdas de instrumentos de hedge de fluxo de caixa, dentre outros (Martins et al., 2013). Essa compreensão se faz necessária para que a interpretação do resultado seja realizada de forma consistente, isolando os efeitos da própria atividade e de variáveis econômicas relacionadas. A IAS 1 (IASB, 2001e), atualizada em junho de 2011, buscou melhorar a forma de apresentação de outros resultados abrangentes, além de definir os itens que irão constituir o

grupo de outros resultados abrangentes, a exemplo de “itens of income and expense

(including reclassification adjustments) that are not recognised in profit or loss as required or permitted by other IFRSs” (p. A590). Dentre os impactos, cabe destacar os seguintes: revalorização de ativos (IAS 1 e IAS 38); remensuração de planos de benefícios a empregados (IAS 19); ganhos e perdas em transações estrangeiras – mudança na taxa de câmbio (IAS 21); ganhos e perdas de instrumentos de capital mensurados a valor justo, definidos pela IFRS 9; e

a parcela efetiva de ganhos e perdas em instrumentos de hedge de fluxo de caixa (IAS 39). Denota-se assim que a composição de ‘outros resultados abrangentes’ decorre da alteração de variável econômica e não pela atividade principal.

Na ótica gerencial, o Modelo de Gestão Econômica (Catelli, 2001, p. 30) preocupa-se em espelhar, nos termos econômico-financeiros, o que ocorre nas atividades operacionais da empresa. Nesse sentido, os impactos são diretamente evidenciados. Dentre os eventos considerados numa atividade empresarial, além de compra e venda, destaca-se a mensuração

do evento “tempo-conjuntural”, que consiste em adicionar ao modelo de desempenho

econômico os efeitos das variáveis de mercado, tais como prazos de financiamento, alteração dos preços, taxa de inflação, taxa de juros, taxa de câmbio e outros. Nessa vertente, de forma mais ampla, um conjunto teórico de pesquisas aplicadas foi desenvolvido em estruturas de determinadas atividades do mercado (Lemes, 1990; Guerreiro, 1989).

Com relação à evidenciação, o FASB e o IASB não possuem uma forma única de divulgação, mas duas distintas, podendo ser compartilhada com a Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) ou de forma individual. Na primeira, a DRA inicia-se logo após o lucro líquido e, na sequência, os demais itens irão compor a totalização do resultado abrangente (denominados de outros resultados abrangentes). Na forma isolada (exclusiva), o primeiro item da composição da DRA constitui-se no lucro líquido do exercício. Por outro lado, os seus impactos não são simples de serem percebidos aos usuários comuns. Checon (2013) investigou a influência do formato de apresentação da Demonstração do Resultado Abrangente, inserindo os Outros Resultados Abrangentes (ORA) na decisão de investimento. O método utilizado foi o experimento com uma amostra de 171 alunos de pós-graduação lato

sensu (MBA). Os resultados apresentaram uma limitação quanto aos respondentes, por estes

não dominarem com profundidade o relatório e quanto ao ambiente experimental, não sendo possível concluir o impacto quanto à influência na decisão de investimento em mercado de capitais. Isso denota que a superficialidade no conhecimento dos demonstrativos financeiros pode levar a interpretações inconsistentes quanto à qualidade da informação prestada.

A relação entre os resultados abrangentes e o desempenho da empresa possui resultados mistos. Subramanyam e Trezevant (1999) observaram que o retorno com base na receita líquida está mais associado ao valor de mercado das ações e ao valor preditivo do fluxo de caixa futuro do que ao comprehensive income. Kanagaretnam, Mathieu e Shehata (2009)

encontraram evidências de que o resultado abrangente total está associado mais fortemente em termos de poder explicativo tanto com o preço das ações quanto do retorno do lucro líquido. Biddle e Choi (2006), realizando pesquisa empírica sobre a associação do resultado abrangente com o desempenho da organização, encontraram evidências de que o resultado abrangente total fornece mais utilidade de decisão nas três aplicações: conteúdo da informação, capacidade de previsão e contratação de remuneração de executivos. Com base nessas evidências, chegaram a duas conclusões importantes: (a) diferentes definições de renda fornecem diferentes utilidades de decisão em diferentes aplicações; (b) o modelo torna-se mais útil quando divulga componentes do rendimento de forma separada.

A influência do valor de mercado torna-se materializada na captura dos efeitos econômicos no resultado da organização, mesmo que limitada, através do resultado abrangente. Denota-se assim, que tanto o FASB quanto o IASB estão sintonizados em refletir através dos demonstrativos financeiros uma realidade mais próxima do valor econômico gerado pelas organizações e que vai ao encontro dos interesses do controle na gestão.