Dada a evidente amplitude das variáveis utilizadas no estudo, percebe-se ser adequada a segmentação da amostra não somente na busca de paridade dos dados que serão considerados na análise, mas principalmente, em função da avaliação dos resultados que serão observados. Para a diferenciação entre as instituições da amostra, o estudo se baseou na pesquisa realizada pelos autores Gonzalez, Savóia e Gouvêa (2008) no estabelecimento dos segmentos de atuação das instituições. Para tanto apuramos, como indicado pelos autores Gonzalez, Savóia e Gouvêa (2008, p.16), na publicação considerada por nós como estudo- referência, as variáveis que “representam a totalidade da estrutura patrimonial dos bancos” – a partir dos dados referentes ao balanço de Dezembro de 2012 obtidos no site do Banco Central do Brasil, para os índices descritos na Tabela 9.
Tabela 9 - Variáveis utilizadas para a segmentação
Variável Descrição Origem Detalhamento
TVM Títulos e valores mobiliários
Balanço Patrimonial – Ativo - Evolução dos saldos contábeis (balanço)
Código da conta contábil COSIF: 1.3.0.00.00-4
DI Aplicações
interfinanceiras
Balanço Patrimonial – Ativo - Evolução dos saldos contábeis (balanço)
Código da conta contábil COSIF: 1.2.0.00.00-5
CRED Operações de crédito e arrendamento mercantil
Balanço Patrimonial – Ativo - Evolução dos saldos contábeis (balanço)
Código da conta contábil COSIF: 1.6.0.00.00-1
DEP Depósitos Balanço Patrimonial –
Passivo - Evolução dos saldos contábeis
(balanço)
Código da conta contábil COSIF: 4.1.0.00.00-7
EMPR Obrigações por
empréstimos e repasses
Balanço Patrimonial – Passivo - Evolução dos
Código da conta contábil COSIF: 4.6.0.00.00-2
saldos contábeis (balanço)
R.CRED Receitas de crédito 50 maiores bancos e o consolidado do SFN – Resultado da Intermediação Financeira Receitas de intermediação financeira - Operações de crédito
R.DI Receitas com aplicações interfinanceiras 50 maiores bancos e o consolidado do SFN Resultado da Intermediação Financeira Receitas de intermediação financeira - Operações com instrum. financeiros derivativos
R.TVM Receitas com títulos e valores mobiliários 50 maiores bancos e o consolidado do SFN Resultado da Intermediação Financeira Receitas de intermediação financeira - Operações com tít. val. mobiliários
R.SERV Receitas de serviços 50 maiores bancos e o consolidado do SFN – Resultado Líquido
Receitas de prestação de serviços
Fonte: Cosif @ Portal da Contabilidade, elaborado pela autora
Destaca-se que dentre as oito instituições financeiras analisadas na seleção de amostra utilizada, seis já haviam sido analisadas no estudo-referência, o que permite a utilização da segmentação proposta neste último para a avaliação das instituições inéditas, no caso, o Banco Mercedes-Benz e o Banco Panamericano.
No estudo realizado pelos autores Gonzalez, Savóia e Gouvêa (2008), a segmentação das instituições apresentou os seguintes resultados para o contexto de dezembro de 2004 para os bancos integrantes da amostra de nosso estudo:
Varejo: Banco do Brasil, Itaú, CEF e Bradesco Crédito: BMG e Volkswagen
São apresentados na Tabela 10 os dados de participação na estrutura patrimonial e de resultado para os oito bancos da amostra.
Tabela 10 - Índices referência para segmentação
NOME ATIVO PASSIVO RECEITA
TVM DI CRED DEP EMPR R.CRED R.DI R.TVM R.SERV
BB 0,10 0,20 0,43 0,45 0,07 0,51 0,01 0,20 0,09 ITAU 0,20 0,18 0,30 0,26 0,06 0,46 0,01 0,20 0,08 CEF 0,20 0,11 0,48 0,45 0,18 0,43 0,01 0,15 0,10 BRADESCO 0,22 0,20 0,32 0,28 0,06 0,48 0,02 0,22 0,06 BMG 0,07 0,06 0,66 0,31 0,00 0,81 0,05 0,00 0,00 PANAMERICANO 0,12 0,03 0,50 0,38 0,01 0,48 0,07 0,01 0,00 MERCEDES- BENS - 0,00 0,78 0,11 0,64 0,57 - 0,00 0,00 VOLKSWAGEN 0,01 0,05 0,81 0,29 0,40 0,69 0,01 0,00 -
Fonte: Gonzalez, Savóia e Gouvêa (2008, p.27 e p.35), adaptado pela autora.
Ainda que os valores obtidos neste estudo apresentem alguma variação em relação aos do estudo-referência deve-se considerar a eventual diversificação de atuação destas instituições, inclusive com maior ou menor foco na carteira de crédito, entre os anos de 2004 a 2012. E visando confirmar o entendimento de que,
Os bancos Mercedes-Benz e Panamericano devem ser considerados como instituições do segmento de crédito;
E os demais bancos da amostra, devem manter-se de acordo com o segmento atribuído no estudo referência;
Apurou-se a média dos segmentos, apresentada na Tabela 11.
Tabela 11 - Médias de referência da segmentação proposta Visão
consolidada
ATIVO PASSIVO RECEITA
TVM DI CRED DEP EMPR R.CRED R.DI R.TVM R.SERV
Média Geral 0,11 0,10 0,53 0,32 0,18 0,55 0,02 0,10 0,04
Média Varejo 0,18 0,17 0,38 0,36 0,09 0,47 0,01 0,19 0,08 Desvio Padrão Varejo 0,05 0,05 0,09 0,11 0,06 0,03 0,00 0,03 0,02 Média Crédito 0,05 0,03 0,68 0,27 0,26 0,64 0,03 0,00 0,00 Desvio Padrão Crédito 0,06 0,02 0,14 0,12 0,31 0,14 0,03 0,00 0,00
Fonte: Elaborado pela autora
Observa-se na Tabela 9 que os bancos da amostra segmentados como Varejo, apresentam em média:
38% de seus ativos alocados em operações de crédito (CRED) e 18% alocados em contas de títulos e valores mobiliários (TVM);
36% de suas obrigações alocadas em depósitos (DEP) e 9% em empréstimos e obrigações (EMPR);
47% de suas receitas em operações de crédito (R.CRED), 19% de suas receitas advindas de operações com títulos com valores mobiliários (R.TVM) e 8% de suas receitas geradas por serviços (R.SERV);
E quando avaliadas as instituições segmentadas como Crédito, constata-se que, em média:
68% de seus ativos alocados em operações de crédito (CRED) e 5% alocados em contas de títulos e valores mobiliários (TVM);
26% de suas obrigações estão alocadas em depósitos (DEP) e 27% em empréstimos e obrigações (EMPR), evidenciando um equilíbrio entre estas contas;
64% de suas receitas em operações de crédito (R.CRED) e nenhuma receita advinda de operações com títulos com valores mobiliários (R.TVM) ou serviços (R.SERV)
Tais resultados evidenciam as diferentes participações patrimoniais nos segmentos – por exemplo, os bancos de crédito apresentavam uma concentração 30 p.p. a maior em média de ativos alocados em contas de operações de crédito que os bancos de varejo –
diferença esta, superior à apresentada no estudo-referência com 27,4 p.p.; a média da conta dos títulos e valores mobiliários do ativo para o segmento varejo é maior em 13 p.p. em relação ao segmento de crédito.
Quando analisada a geração de receitas, constata-se que os bancos segmentados como crédito têm 17 p.p. a mais de receita gerada nas operações de crédito que o varejo. Enquanto o grupo de varejo tem 9 p.p. a mais de suas obrigações na conta de depósito, do que a média do apresentado pelos bancos de crédito, sendo tal diferença também superior à apresentada no estudo-referência, no caso 8 pontos percentuais.
Tais diferenças se dão em função da diferença de atuação entre as instituições da amostra. Entende-se, então, ser apropriado utilizar a segmentação da amostra para o estudo, considerando os grupos Crédito e Varejo, com a composição conforme indicado:
Varejo: Banco do Brasil, Itaú, CEF e Bradesco.