2.4. Helseeffekter ved nattarbeid
2.4.2. Psykiske lidelser
O presente trabalho buscou fazer uma aplicação econométrica dos indicadores de vulnerabilidade aplicados à economia brasileira, com o objetivo de sinalizar aos policy makers quais variáveis são relevantes para a identificação de vulnerabilidades na economia brasileira.
No Referencial Teórico, este trabalho apresentou diversos autores que buscaram identificar os indicadores que pudessem sinalizar aos policy makers a vulnerabilidade econômica dos países.
Após estas explicações iniciais, no próprio capítulo do referencial teórico, foram abordados os trabalhos sobre os early warning indicators de forma cronológica. Foram resgatados trabalhos clássicos, como Kaminsky, Lizondo e Reinhart (1998), Hawkins e Klau (2000), Abiad (2003), Frankel e Saravelos (2012), entre outros. Ainda neste capítulo, foi criada uma seção para apresentar a literatura do índice de exchange market pressure. Apesar deste índice também fazer parte dos estudos de early warning indicators, resolveu-se separar o estudo em seções para facilitar a compreensão do leitor.
No capítulo posterior, foi realizada a análise econométrica dos early warning indicators aplicados à realidade brasileira. Antes de demonstrar os resultados quantitativos, explicaram-se todos os indicadores que compuseram este trabalho, como suas respectivas fontes e periodicidades. Além disto, buscou-se explicar a relevância dos indicadores para a vulnerabilidade de uma economia.
Ainda neste capítulo de análises quantitativas, foi realizado um levantamento de estatística descritiva, em que o objetivo era analisar, resumidamente, as variáveis independentes antes de demonstrar as regressões. Por fim, foram criadas três seções em que eram demonstradas as análises de regressões simples e múltiplas. Nas primeiras análises mencionadas, foram geradas 104 regressões, que buscavam compreender as relações entre as variáveis ao longo do tempo. Na seção posterior, estimaram-se quatro modelos, buscando analisar quais variáveis independentes, em conjunto, afetavam os indicadores de atividade econômica. Na seção final, estimaram- se os modelos com a variável dependente do índice de exchange market pressure.
Vale salientar que, o presente trabalho procurou fazer uma análise não somente dos períodos de crise, mas na série histórica que das variáveis, com a finalidade de obter uma massa de dados que possibilitasse o estudo econométrico.
As análises quantitativas sinalizaram alguns indicadores com relevância na sinalização de vulnerabilidades, como, por exemplo, Crédito, Reservas, Variação da taxa Selic, entre outros. Entretanto, as aderências dos modelos estimados não foram tão significativas. Tais resultados puderam ser observados nas saídas das regressões e em seus respectivos gráficos. De qualquer forma, a sinalização dos indicadores relevantes já serve como uma ferramenta importante para o acompanhamento da atividade da economia. Em outras palavras, mesmo que os modelos, com defasagem de um período, não tiveram uma aderência tão significativa, ainda mais em períodos de volatilidade, é importante compreender os early warning indicators que influenciam na atividade econômica.
Este trabalho demonstra diversas oportunidades de pesquisas futuras, pois, demonstram variáveis importantes para a economia brasileira sobre uma perspectiva quantitativa. Além disto, possibilita que outros estudos sejam realizados com outras metodologias e com outras variáveis, para complementar mais o arcabouço das vulnerabilidades que podem afetar o Brasil.
As seguintes linhas de pesquisas futuras podem ser vislumbradas:
• Indicadores de vulnerabilidade no Brasil: Aplicações sob diferentes metodologias quantitativas.
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APÊNDICE A – Tabela Descritiva da Base de Dados
Tabela 8 – Estatística Descritiva
(continua)
Variáveis independentes Mean Median Maximum Minimum Std. Dev.
Reservas/PIB 0.07 0.06 0.17 0.01 0.04 M2/Reservas 4.59 3.78 14.39 2.22 2.41 Reservas/Divida Externa 0.33 0.20 0.90 0.05 0.29 Reservas/Import. 3.48 3.28 7.48 0.86 1.68 Divida CP/ Reservas 0.44 0.38 2.22 0.09 0.32 REER_VARIAC 0.01 0.01 0.28 -0.30 0.08 CREDITO_VARIAC 0.02 0.02 0.30 -0.30 0.08
Trans. Correntes/ PIB 0.00 0.00 0.01 -0.02 0.01
M3 % 5 anos 84,015.97 6.69 2,876,252.00 0.99 345,429.30 Poupança Nacional/PIB 0.17 0.16 0.27 0.05 0.03 Exportação/ PIB 0.10 0.09 0.16 0.04 0.03 Importação/ PIB 0.08 0.08 0.12 0.03 0.02 IPCA_VARIAC 0.28 0.03 3.74 0.00 0.50 IBOV_VARIAC 0.04 0.06 0.34 -0.33 0.14 SELIC_VARIAC -0.01 -0.01 0.52 -0.31 0.13 OVER_VARIAC 0.06 -0.01 3.35 -0.90 0.41 Dívida CP/ Exportações 1.47 1.04 4.82 0.45 0.90
Dívida CP/ Dívida Externa 0.13 0.12 0.29 0.07 0.04
Financiamento Capital/
PIB 0.02 0.01 0.07 0.00 0.01
Portfolio Flows 0.03 0.03 0.12 -0.08 0.03
Conta Financeira
Ingresso/ PIB 0.02 0.02 0.08 0.00 0.02
Conta Financeira Saída/
PIB 0.01 0.00 0.03 0.00 0.01
NET FDI/ PIB 0.02 0.01 0.06 0.00 0.01
PIB_REAL_VARIAC 0.01 0.01 0.10 -0.15 0.04
CAMBIO_VARIAC 0.27 0.06 2.76 -0.14 0.46
Tabela 8 – Estatística Descritiva
(continua)
Variáveis independentes Skewness Kurtosis Jarque-
Bera Probability Sum
Reservas/PIB 0.72 2.60 12.35 0.00 9.27 M2/Reservas 1.62 5.43 91.33 0.00 615.65 Reservas/Divida Externa 0.94 2.28 18.49 0.00 35.97 Reservas/Import. 0.44 2.31 7.10 0.03 470.00 Divida CP/ Reservas 2.30 13.15 388.16 0.00 33.22 REER_VARIAC -0.16 6.72 77.14 0.00 0.67 CREDITO_VARIAC -0.38 5.26 31.11 0.00 3.00
Trans. Correntes/ PIB -0.07 2.15 4.10 0.13 -0.49
M3 % 5 anos 6.07 43.76 8,590.48 0.00 9,577,820.00 Poupança Nacional/PIB -0.18 5.33 21.13 0.00 15.27 Exportação/ PIB 0.26 2.45 3.21 0.20 13.22 Importação/ PIB -0.01 2.39 2.09 0.35 10.19 IPCA_VARIAC 3.47 19.79 1,842.25 0.00 37.89 IBOV_VARIAC -0.20 2.99 0.50 0.78 3.11 SELIC_VARIAC 1.04 6.94 57.03 0.00 -0.43 OVER_VARIAC 4.12 34.22 5,863.66 0.00 8.05 Dívida CP/ Exportações 1.02 3.89 15.55 0.00 110.59
Dívida CP/ Dívida Externa 0.90 3.70 11.71 0.00 9.73
Financiamento Capital/
PIB 1.45 4.92 68.02 0.00 2.07
Portfolio Flows -0.22 3.82 4.90 0.09 3.38
Conta Financeira
Ingresso/ PIB 0.76 2.56 14.01 0.00 3.29
Conta Financeira Saída/
PIB 0.99 3.32 22.70 0.00 0.97
NET FDI/ PIB 1.11 3.58 29.60 0.00 2.31
PIB_REAL_VARIAC -0.60 4.26 8.50 0.01 0.67
CAMBIO_VARIAC 2.43 10.33 431.62 0.00 36.07
Tabela 8 – Estatística Descritiva
(conclusão)
Variáveis independentes Sum Sq.
Dev. Obs. Reservas/PIB 0.23 132 M2/Reservas 770.04 134 Reservas/Divida Externa 8.78 109 Reservas/Import. 379.01 135 Divida CP/ Reservas 7.72 75 REER_VARIAC 0.76 133 CREDITO_VARIAC 0.87 131
Trans. Correntes/ PIB 0.00 132
M3 % 5 anos 1.35E+13 114 Poupança Nacional/PIB 0.09 91 Exportação/ PIB 0.09 135 Importação/ PIB 0.05 135 IPCA_VARIAC 33.82 134 IBOV_VARIAC 1.40 76 SELIC_VARIAC 1.09 69 OVER_VARIAC 22.10 135 Dívida CP/ Exportações 59.90 75 Dívida CP/ Dívida Externa 0.14 75
Financiamento Capital/
PIB 0.02 135
Portfolio Flows 0.14 135
Conta Financeira
Ingresso/ PIB 0.05 135
Conta Financeira Saída/
PIB 0.01 135
NET FDI/ PIB 0.03 135
PIB_REAL_VARIAC 0.12 67
CAMBIO_VARIAC 27.91 134
JUROS_REAL_VARIAC 4.39 68
Fonte: IPEADATA, 2013