Norske oppdrettsvirksomheter

Historisk sett har den norske oppdrettsbransjen bestått av en rekke mindre aktører. Bransjen har imidlertid fra 1990-tallet vært preget av en økt horisontal konsolidering, og består i dag hovedsakelig av noen få store aktører. Vi vil i det følgende presentere de største virksomhetene i den norske oppdrettsbransjen, nemlig Marine Harvest Group, Lerøy Seafood Group, SalMar, Cermaq og Grieg Seafood Group. Disse utgjør de sammenlignbare virksomhetene til NRS, og vil dermed være sentrale for videre analyser i utredningen.

Marine Harvest Group

Marine Harvest Group er i dag den største produsenten av oppdrettslaks i Norge, og produserte hele 420 148 tonn laks i 2015. Virksomheten ble etablert i 1965 og har vokst betydelig gjennom organisk vekst, oppkjøp og fusjoner med andre oppdrettsvirksomheter.

Blant annet gjennomgikk Marine Harvest en stor fusjon med Panfish og Fjord Seafood i 2006. Siden børsnotering i 2002 har virksomheten også blitt notert på New York Stock Exchange i 2014. Marine Harvest satser i dag stort på forskning og utvikling for å løse miljøutfordringer, og er således en viktig pådriver for innovasjon i bransjen (Marine Harvest, 2016a). Blant annet har virksomheten utviklet et prøveprosjekt for lukkede oppdrettsanlegg, kalt Egget. Anlegget skal forhindre sentrale utfordringer relatert til rømt laks og lakselus, samt gi bedre kontroll over fiskefôr. Marine Harvest har søkt om 14 utviklingskonsesjoner for sitt prosjekt og venter på behandlingen av disse (iLaks, 2016b).

Forretningsområder

Marine Harvest kontrollerer hele verdikjeden fra stamfisk, rogn, matfisk, foredling og distribusjon til salg. Virksomheten besluttet i 2012 å starte sin egen avdeling for fôrproduksjon, og er dermed selvforsynt i alle ledd. Marine Harvest har oppdrettsanlegg langs hele kysten fra Flekkefjord i sør til Troms i nord. I tillegg har virksomheten produksjon i en rekke andre land som Skottland, Canada, Chile, Irland og Færøyene. Deres viktigste eksportmarkeder utgjør EU-området, USA og Asia (Marine Harvest, 2016b).

Finansielle nøkkeltall

Tabell 1: Nøkkeltall Marine Harvest Group, 2015

Lerøy Seafood Group

Lerøy Seafood Group har historie helt tilbake til 1800-tallet. Virksomheten er i dag den nest største produsenten av laks i Norge, og produserte 157 697 tonn laks i 2015. Lerøy ble børsnotert i 2002, og har siden vokst både organisk og gjennom oppkjøp av en rekke mindre virksomheter (Lerøy, 2015, s. 11). I dag satser Lerøy stort på produktutvikling og tilbyr et bredt spekter av ulike fiskeprodukter. I tillegg til laks har virksomheten også hatt suksess med hvitfisk, skalldyr og sushi (Lerøy, 2015, s. 5).

Forretningsområder

Lerøy er en helintegrert oppdrettsvirksomhet og kontrollerer alle leddene i verdikjeden fra stamfisk til salg. Oppdrettsvirksomheten er hovedsakelig basert i Norge i henholdsvis Vest-, Midt- og Nord-Norge. I tillegg har virksomheten noe produksjon i Skottland gjennom en eierandel i Scottish Sea Farms, samt videreforedling i en rekke europeiske land. Lerøy har også salgskontor i blant annet Frankrike, Spania, Skottland, Japan, Kina og USA. På denne måten sikres tilstedeværelse i deres viktigste eksportmarkeder (Lerøy, 2015, s. 4-19).

Finansielle nøkkeltall

Tabell 2: Nøkkeltall Lerøy Seafood Group, 2015

Driftsinntekter (1000 NOK) EBITDA-margin EK-andel Total produksjon (tonn) Heleide konsesjoner i Norge

27 880 700 11,5 % 45 % 420 148 224

Driftsinntekter (1000 NOK) EBITDA-margin EK-andel Total produksjon (tonn) Heleide konsesjoner i Norge

13 450 725 13,5 % 55 % 157 697 146

SalMar

SalMar ble etablert i 1991 etter en periode med en rekke konkurser i oppdrettsbransjen, og deres første konsesjon stammet fra et konkursbo (SalMar, 2015, s. 11). I dag er virksomheten den tredje største produsenten av laks i Norge og produserte hele 136 400 tonn laks i 2015.

SalMar ble børsnotert i 2007, og har etter dette vokst mye gjennom en rekke oppkjøp av mindre virksomheter. SalMar satser i dag stort på forskning og innovasjon. I 2011 åpnet virksomheten InnovaMar, som anses som et av verdens mest innovative anlegg for bearbeiding av laks (SalMar, 2016a). I tillegg har SalMar utviklet et prøveprosjekt med havbasert oppdrettsanlegg, kalt Ocean Farming. Anlegget er basert på offshoreteknologi og er delvis nedsenkbart i områder med dyp på 100 til 300 meter. Her er de biologiske forholdene for laks svært gode, og lakselus skal i teorien ikke være en utfordring på dette dypet (SalMar, 2015, s. 14). SalMar fikk i februar 2016 tildelt åtte utviklingskonsesjoner til prosjektet (SalMar, 2016b).

Forretningsområder

SalMar er et helintegrert oppdrettsselskap og har kontroll over hele verdikjeden fra stamfisk til salg. Oppdrettsvirksomheten er hovedsakelig lokalisert i Nord-Norge, Rauma og Midt-Norge. I tillegg har virksomheten noe produksjon i Skottland gjennom en eierandel i Scottish Sea Farms (SalMar, 2016c). SalMar selger laks til over 40 ulike nasjoner og deres viktigste markeder er Europa, Asia og USA (SalMar, 2015, s. 51-52).

Finansielle nøkkeltall

Tabell 3: Nøkkeltall SalMar, 2015

Cermaq

Cermaq stammer fra tidligere Stakorn Holding som ble stiftet i 1995. Virksomheten produserte 136 700 tonn laks i 2014. Cermaq har de siste årene gjennomgått betydelige endringer. Virksomheten valgte i 2013 å selge sin fôrvirksomhet EWOS. Cermaq ble i 2014 kjøpt av Mitsubishi Corporation og tatt av Oslo Børs (Cermaq, 2014a).

Driftsinntekter (1000 NOK) EBITDA-margin EK-andel Total produksjon (tonn) Heleide konsesjoner i Norge

7 326 200 23,5 % 48 % 136 400 100

Forretningsområder

Cermaq har etter salget av fôrvirksomhet konsentrert seg om oppdrett av laks og ørret, og har kontroll over hele verdikjeden fra stamfisk til videreforedling. Virksomheten har oppdrett i viktige områder i Norge som Nordland og Finnmark, i tillegg til oppdrett i Chile og Canada.

I tillegg til de nevnte landene har Cermaq noe salgsvirksomhet i Frankrike og Tyskland, som er deres viktigste eksportmarkeder. Andre viktige eksportmarkeder utgjør Asia og USA (Cermaq, 2016).

Finansielle nøkkeltall

Tabell 4: Nøkkeltall Cermaq, 2014

Grieg Seafood Group

Grieg Seafood Group ble etablert i 1992. I dag er virksomheten den femte største oppdrettsvirksomheten i Norge og produserte 65 398 tonn laks i 2015. Siden børsnoteringen i 2007 har Grieg som flere andre aktører i bransjen vokst gjennom oppkjøp av mindre oppdrettsvirksomheter (Grieg Seafood, 2016a). Virksomheten gjennomgikk i 2015 omfattende restruktureringer, der blant annet videreforedlingen på Shetland ble avsluttet (Grieg Seafood, 2016b, s. 2).

Forretningsområder

Grieg fremstår som en helintegrert oppdrettsvirksomhet fra settefisk til salg. Virksomheten har oppdrettsanlegg i Rogaland og Finnmark, samt Shetland og Canada (Grieg Seafood, 2015, s. 3). På denne måten sikrer Grieg seg nærhet og lavere transportkostnader til deres eksportmarked i USA og Canada (Grieg Seafood, 2015, s. 8). Andre viktige markeder for virksomheten utgjør primært EU-området og Asia (Grieg Seafood, 2015, s. 6).

Finansielle nøkkeltall

Tabell 5: Nøkkeltall Grieg Seafood Group, 2015

Driftsinntekter (1000 NOK) EBITDA-margin EK-andel Total produksjon (tonn) Heleide konsesjoner i Norge

5 616 143 14,6 % 47 % 136 700 49

Driftsinntekter (1000 NOK) EBITDA-margin EK-andel Total produksjon (tonn) Heleide konsesjoner i Norge

4 638 370 5,5 % 38 % 65 398 44