DELEGERT KOMMISJONSFORORDNING (EU) 2021/2268 av 6. september 2021
om endring av de tekniske reguleringsstandardene fastsatt i delegert kommisjonsforordning (EU) 2017/653 med hensyn til den underliggende metoden og presentasjonen av resultatscenarioer, presentasjonen av kostnader og metoden for
beregning av sammenfattende kostnadsindikatorer, presentasjonen av og innholdet i opplysninger om tidligere resultater og presentasjonen av kostnader for sammensatte og forsikringsbaserte investeringsprodukter for ikke- profesjonelle investorer (PRIIP) som tilbyr en rekke investeringsmuligheter, og tilpasning av overgangsordningen for
PRIIP-produsenter som tilbyr andeler i fond nevnt i artikkel 32 i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr.
1286/2014 som underliggende investeringsmuligheter med den forlengede overgangsordningen fastsatt i nevnte artikkel
EUROPAKOMMISJONEN HAR
under henvisning til traktaten om Den europeiske unions virkemåte,
under henvisning til europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 1286/2014 av 26. november 2014 om nøkkelinformasjonsdokumenter om sammensatte og forsikringsbaserte investeringsprodukter for ikke-profesjonelle investorer (PRIIP)(1), særlig artikkel 8 nr. 5 og artikkel 10 nr. 2, og
ut fra følgende betraktninger:
1) Erfaringene fra de første årene av anvendelsen av delegert kommisjonsforordning (EU) 2017/653(2) har vist at visse elementer av presentasjonen av og innholdet i nøkkelinformasjonsdokumenter må revideres. En slik revisjon er nødvendig for å sikre at ikke-profesjonelle investorer fortsatt får hensiktsmessige opplysninger om ulike typer sammensatte og forsikringsbaserte investeringsprodukter for ikke-profesjonelle investorer («PRIIP-er»), uavhengig av de særskilte markedsforholdene, særlig når det har vært en vedvarende periode med positive markedsresultater.
2) For å gi ikke-profesjonelle investorer opplysninger som er forståelige, ikke villedende og relevante for ulike typer PRIIP-er, bør resultatscenarioene i nøkkelinformasjonsdokumentene ikke gi altfor positive utsikter med hensyn til mulige framtidige avkastninger. Resultatet for underliggende investeringer og resultatet for ikke-strukturerte investeringsfond og andre lignende PRIIP-er er direkte knyttet til hverandre. Den underliggende metoden for presentasjonen av resultatscenarioer bør derfor tilpasses for å unngå at den baserer seg på en statistisk metode som (1) EUT L 352 av 9.12.2014, s. 1.
(2) Delegert kommisjonsforordning (EU) 2017/653 av 8. mars 2017 om utfylling av europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 1286/2014 om nøkkelinformasjonsdokumenter om sammensatte og forsikringsbaserte investeringsprodukter for ikke-profesjonelle investorer (PRIIP) ved fastsettelse av tekniske reguleringsstandarder for presentasjon, innhold, gjennomgåelse og endring av nøkkelinformasjonsdokumentene og vilkårene for å oppfylle kravet om å gjøre slike dokumenter tilgjengelige (EUT L 100 av 12.4.2017, s. 1).
produserer resultatscenarioer som kan forsterke den observerte avkastningen. Den underliggende metoden for presentasjonen av resultatscenarioer bør også tilpasses for å sikre at disse scenarioene er basert på en lengre periode med observert avkastning som omfatter både perioder med positiv og med negativ vekst, noe som gir mer stabile resultatscenarioer over tid og minimerer prosykliske utfall. Metodens evne til å presentere resultatscenarioer som gir hensiktsmessige framtidsrettede estimater, er påvist gjennom etterprøving som sammenligner resultatene av denne metoden med de faktiske observerte resultatene til PRIIP-er.
3) For å unngå at resultatscenarioer anses som prognoser for beste estimat, er det nødvendig å innføre tydeligere advarsler med hensyn til disse scenarioene. En enkel forklaring med ytterligere opplysninger om de forutsetningene som ligger til grunn for scenarioene, bør også redusere risikoen for urimelige forventninger til mulige framtidige avkastninger.
4) Opplysninger om kostnader er viktig for ikke-profesjonelle investorer når de sammenligner forskjellige PRIIP-er. For å gjøre det enklere for ikke-profesjonelle investorer å forstå de forskjellige typene kostnadsstrukturer for ulike PRIIP-er og disse strukturenes relevans for deres egne omstendigheter bør opplysningene i nøkkelinformasjonsdokumentene om kostnader omfatte en beskrivelse av de viktigste kostnadselementene. For å gjøre det lettere å gi råd om og selge PRIIP- er bør dessuten indikatorene for de enkelte kostnadselementene tilpasses opplysningene som gis i henhold til Unionens sektorregelverk, særlig europaparlaments- og rådsdirektiv 2014/65/EU(3) og europaparlaments- og rådsdirektiv (EU) 2016/97(4). Samtidig er det nødvendig å sikre sammenlignbarhet mellom alle typer PRIIP-er med hensyn til de samlede kostnadene. Betydningen av sammenfattende kostnadsindikatorer i nøkkelinformasjonsdokumenter bør presiseres slik at ikke-profesjonelle investorer bedre kan forstå slike sammenfattende kostnadsindikatorer.
5) For bedre å ta hensyn til økonomiske særtrekk ved visse eiendelsklasser og de PRIIP-ene som ikke genererer mange nok transaksjoner til å eliminere markedsbevegelser med tilstrekkelig statistisk sikkerhet, bør den reviderte metoden for beregning av transaksjonskostnader benytte en mer differensiert og forholdsmessig metode. Den metoden bør også eliminere forekomsten av mulige negative transaksjonskostnader for å unngå risikoen for forvirring hos ikke- profesjonelle investorer.
6) For PRIIP-er som tilbyr flere investeringsmuligheter, bør det fastsettes en tilpasset presentasjon av opplysninger om kostnader for å gjøre det lettere for ikke-profesjonelle investorer å forstå kostnadseffektene av de ulike investeringsmulighetene.
7) For å gjøre det mulig for ikke-profesjonelle investorer å observere, forstå og sammenligne forekomsten av volatilitet i avkastningen av lineære PRIIP-er og lineære underliggende investeringsmuligheter samt tidligere resultater under gitte markedsforhold er det nødvendig å fastsette visse krav til standardisert innhold i og presentasjon av tidligere resultater i delegert forordning (EU) 2017/653 ved å innarbeide og tilpasse visse regler som er fastsatt i kommisjonsforordning (EU) nr. 583/2010(5). Det standardiserte innholdet i og presentasjonen av tidligere resultater bør utfylle opplysningene fra resultatscenarioer. Nøkkelinformasjonsdokumentene for disse lineære PRIIP-ene og lineære underliggende investeringsmulighetene bør i avsnittet «Andre relevante opplysninger» inneholde krysshenvisninger til separate dokumenter eller nettsteder med opplysninger om tidligere resultater.
(3) Europaparlaments- og rådsdirektiv 2014/65/EU av 15. mai 2014 om markeder for finansielle instrumenter og om endring av direktiv 2002/92/EF og direktiv 2011/61/EU (EUT L 173 av 12.6.2014, s. 349).
(4) Europaparlaments- og rådsdirektiv (EU) 2016/97 av 20. januar 2016 om forsikringsdistribusjon (EUT L 26 av 2.2.2016, s. 19).
(5) Kommisjonsforordning (EU) nr. 583/2010 av 1. juli 2010 om gjennomføring av europaparlaments og rådsdirektiv 2009/65/EF med hensyn til nøkkelinformasjon og de vilkår som skal oppfylles når nøkkelinformasjonen eller prospektet framlegges i et annet varig medium enn papir eller på et nettsted (EUT L 176 av 10.7.2010, s. 1).
8) I henhold til artikkel 32 nr. 1 i forordning (EU) nr. 1286/2014 er forvaltningsselskaper, investeringsselskaper og personer som gir råd om eller selger andeler i UCITS-er, unntatt fra forpliktelsene i nevnte forordning inntil 31. desember 2021. Når en medlemsstat anvender regler for nøkkelinformasjonsdokumentets format og innhold i henhold til artikkel 78–81 i europaparlaments- og rådsdirektiv 2009/65/EF(6) på fond som ikke er UCITS-er, og som tilbys ikke-profesjonelle investorer, får unntaket fastsatt i artikkel 32 nr. 1 i forordning (EU) nr. 1286/2014 anvendelse på forvaltningsselskaper, investeringsselskaper og personer som gir råd om eller selger andeler i slike fond til ikke- profesjonelle investorer. For å skape en enhetlig rettslig overgangsordning for disse fondene får produsenter av sammensatte og forsikringsbaserte investeringsprodukter for ikke-profesjonelle investorer («PRIIP-produsenter») i henhold til artikkel 14 nr. 2 i delegert forordning 2017/653, som i henhold til artikkel 18 i den delegerte forordningen får anvendelse inntil 31. desember 2021, fortsette å bruke slike dokumenter utarbeidet i samsvar med artikkel 78–81 i direktiv 2009/65/EF dersom minst én av de underliggende investeringsmulighetene er et UCITS- eller ikke-UCITS- fond. I kommisjonsforslaget til en europaparlaments- og rådsforordning(7) om endring av forordning (EU) nr.
1286/2014 foreslås det å forlenge overgangsordningene nevnt i artikkel 32 i forordningen til 30. juni 2022. Det er nødvendig å gjøre det mulig for PRIIP-produsenter å fortsette å bruke dokumenter utarbeidet i samsvar med artikkel 78–
81 i direktiv 2009/65/EF så lenge disse overgangsordningene gjelder.
9) Delegert forordning (EU) 2017/653 bør derfor endres.
10) Denne forordningen bygger på utkastet til tekniske reguleringsstandarder som Den europeiske banktilsynsmyndighet, Den europeiske tilsynsmyndighet for forsikring og tjenestepensjoner og Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet («de europeiske tilsynsmyndighetene») har framlagt for Kommisjonen.
11) De europeiske tilsynsmyndighetene har holdt åpne offentlige høringer om utkastet til tekniske reguleringsstandarder som ligger til grunn for denne forordningen, analysert de mulige tilknyttede kostnadene og fordelene samt innhentet råd fra interessentgruppen for bankvirksomhet opprettet i samsvar med artikkel 37 i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 1093/2010(8), interessentgruppen for forsikring og gjenforsikring opprettet i samsvar med artikkel 37 i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 1094/2010(9) og interessentgruppen for verdipapirer og markeder opprettet i samsvar med artikkel 37 i europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 1095/2010(10).
12) Ettersom de tekniske reguleringsstandardene er nært knyttet til hverandre, og for å sikre at kravene som de innfører, er fullt ut konsekvente, er det hensiktsmessig å vedta én enkelt rettsakt for å endre de tekniske reguleringsstandardene fastsatt i delegert forordning (EU) 2017/653.
13) For å gi PRIIP-produsenter og personer som gir råd om eller selger PRIIP-er, tilstrekkelig tid til å forberede seg på forpliktelsen til å utarbeide et nøkkelinformasjonsdokument i samsvar med de nye kravene bør denne forordningen få anvendelse fra 1. juli 2022.
(6) Europaparlaments- og rådsdirektiv 2009/65/EF av 13. juli 2009 om samordning av lover og forskrifter om foretak for kollektiv investering i omsettelige verdipapirer (UCITS) (EUT L 302 av 17.11.2009, s. 32).
(7) COM(2021)397.
(8) Europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 1093/2010 av 24. november 2010 om opprettelse av en europeisk tilsynsmyndighet (Den europeiske banktilsynsmyndighet), om endring av beslutning nr. 716/2009/EF og om oppheving av kommisjonsbeslutning 2009/78/EF (EUT L 331 av 15.12.2010, s. 12).
(9) Europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 1094/2010 av 24. november 2010 om opprettelse av en europeisk tilsynsmyndighet (Den europeiske tilsynsmyndighet for forsikring og tjenestepensjoner), om endring av beslutning nr. 716/2009/EF og om oppheving av kommisjonsbeslutning 2009/79/EF (EUT L 331 av 15.12.2010, s. 48).
(10) Europaparlaments- og rådsforordning (EU) nr. 1095/2010 av 24. november 2010 om opprettelse av en europeisk tilsynsmyndighet (Den europeiske verdipapir- og markedstilsynsmyndighet), om endring av beslutning nr. 716/2009/EF og om oppheving av kommisjonsbeslutning 2009/77/EF (EUT L 331 av 15.12.2010, s. 84).
VEDTATT DENNE FORORDNINGEN:
Artikkel 1
I delegert forordning (EU) 2017/653 gjøres følgende endringer:
1) I artikkel 1 gjøres følgende endringer:
a) I første ledd skal nye bokstaver f)–i) lyde:
«f) Dersom PRIIP-produsenten av rettslige, administrative eller markedsføringsmessige grunner inngår i et konsern, en angivelse av konsernets navn.
g) Dersom PRIIP-et har form av en innretning for kollektiv investering i omsettelige verdipapirer (UCITS) eller et alternativt investeringsfond (AIF), en tydelig angitt identifisering av UCITS-en eller AIF-et, herunder gjeldende aksjeklasse eller investeringsavdeling.
h) Opplysninger om godkjenning, dersom det er relevant.
i) Dersom PRIIP-et har form av en UCITS eller et AIF, og dersom en UCITS forvaltes av et forvaltningsselskap som definert i artikkel 2 nr. 1 bokstav b) i direktiv 2009/65/EF, eller dersom det er et investeringsselskap som nevnt i artikkel 27 i nevnte direktiv (samlet kalt «forvaltningsselskap for UCITS-fond») som utøver rettigheter i forbindelse med nevnte UCITS i henhold til artikkel 16 i nevnte direktiv, eller dersom et AIF forvaltes av en forvalter av et alternativt investeringsfond (AIF-forvalter) som utøver rettigheter i forbindelse med nevnte AIF i henhold til artikkel 31, 32 og 33 i europaparlaments- og rådsdirektiv 2011/61/EU(*), skal det inngå en tilleggserklæring om dette.
(*) Europaparlaments- og rådsdirektiv 2011/61/EU av 8. juni 2011 om forvaltere av alternative investeringsfond og om endring av direktiv 2003/41/EF og 2009/65/EF og forordning (EF) nr. 1060/2009 og (EU) nr. 1095/2010 (EUT L 174 av 1.7.2011, s. 1).»
b) Nytt ledd skal lyde:
«Ved anvendelse av første ledd bokstav g) skal, for investeringsavdelinger eller aksjeklasser, UCITS-ens eller AIF-ets navn følge etter investeringsavdelingens eller aksjeklassens navn. Dersom UCITS-en eller AIF-et eller investeringsavdelingen eller aksjeklassen har et kodenummer, skal dette inngå som del av UCITS-ens eller AIF-ets identifisering.»
2) I artikkel 2 gjøres følgende endringer:
a) Nye numre 2a, 2b og 2c skal lyde:
«2a. Dersom PRIIP-et har form av en UCITS eller et AIF, skal opplysningene i avsnittet «Hva slags produkt er dette?» i nøkkelinformasjonsdokumentet omfatte de vesentlige egenskapene ved en UCITS eller et AIF som en ikke- profesjonell investor skal underrettes om, selv når disse egenskapene ikke er del av beskrivelsen av mål og investeringspolitikk i et UCITS-prospekt som omhandlet i artikkel 68 i direktiv 2009/65/EF eller i beskrivelsen av AIF-ets investeringsstrategi og -mål som omhandlet i artikkel 23 nr. 1 bokstav a) i direktiv 2011/61/EU, herunder a) de viktigste kategoriene av finansielle instrumenter som kan inngå i investeringen,
b) muligheten for at ikke-profesjonelle investorer kan anmode om innløsning av andeler i UCITS-en eller AIF-et, med nærmere angivelse av hyppigheten for handelen med andeler, eller eventuelt en erklæring om at det ikke er mulig å anmode om innløsning av andeler,
c) om UCITS-en eller AIF-et har et bestemt mål for ulike næringssektorer, geografiske sektorer eller andre markedssektorer eller for særskilte eiendelsklasser,
d) om UCITS-en eller AIF-et gir mulighet for skjønnsmessige valg i forbindelse med investeringen som skal foretas, og om dette omfatter eller forutsetter en henvisning til en referanseverdi, og i så fall hvilken,
e) om utbytte utbetales eller gjeninvesteres.
Med hensyn til første ledd bokstav d) skal det, dersom det vises til en referanseverdi, angis i hvilket omfang det er tillatt å avvike fra denne referanseverdien, og dersom UCITS-en eller AIF-et har som mål at en indeks skal følges, skal dette angis.
2b. Opplysningene omhandlet i nr. 2a skal, dersom det er relevant, omfatte følgende:
a) Dersom UCITS-en eller AIF-et investerer i obligasjoner, en angivelse av om disse obligasjonene er utstedt av et foretak, en stat eller andre enheter, og, dersom det er relevant, eventuelle minstekrav til kredittvurdering.
b) Dersom UCITS-en eller AIF-et er et strukturert investeringsfond, en enkel beskrivelse av alle aspekter som er nødvendige for å få en riktig forståelse av avkastningen og de faktorer som forventes å påvirke resultatet, herunder, ved behov, henvisninger til nærmere opplysninger i UCITS-prospektet om algoritmen og hvordan den virker, eller en beskrivelse av AIF-ets investeringsstrategi og -mål.
c) Dersom valget av eiendeler styres av særskilte kriterier, en beskrivelse av kriteriene, for eksempel «vekst»,
«verdi» eller «stort utbytte».
d) Dersom det anvendes særskilte kapitalforvaltningsmetoder, for eksempel sikring, arbitrasje eller finansiell giring, en enkel beskrivelse av de faktorer som forventes å påvirke UCITS-ens eller AIF-ets resultat.
2c. I opplysningene omhandlet i nr. 2a og 2b skal det skilles mellom brede kategorier av investeringer i henhold til nr. 2a bokstav a) og c) og nr. 2b bokstav a) og den metoden et forvaltningsselskap for UCITS-fond eller en AIF- forvalter anvender for disse investeringene i henhold til nr. 2a bokstav d) og nr. 2b bokstav b), c) og d).
Avsnittet «Hva slags produkt er dette» i nøkkelinformasjonsdokumentet kan inneholde andre opplysninger enn dem som er angitt i nr. 2a og 2b, herunder en beskrivelse av UCITS-ens eller AIF-ets investeringsstrategi, dersom disse opplysningene er nødvendige for å gi en relevant beskrivelse av UCITS-ens eller AIF-ets mål og investeringspolitikk.»
b) Nye nr. 6 og 7 skal lyde:
«6. Dersom PRIIP-et har form av en UCITS eller et AIF, skal identifiseringen og beskrivelsen av risikoene omhandlet i vedlegg II og III til denne forordningen være i samsvar med den interne prosessen for identifisering, måling, styring og overvåking av risiko som er vedtatt av UCITS-ens forvaltningsselskap i samsvar med direktiv 2009/65/EF eller av AIF-forvaltere i samsvar med direktiv 2011/61/EU. Dersom et forvaltningsselskap forvalter flere enn én UCITS, eller dersom en AIF-forvalter forvalter flere enn ett AIF, skal risikoene identifiseres og beskrives på en enhetlig måte.
7. Dersom PRIIP-et har form av en UCITS eller et AIF, skal opplysningene i avsnittet «Hva slags produkt er dette?» i nøkkelinformasjonsdokumentet omfatte følgende opplysninger for hver medlemsstat der UCITS-en eller AIF-et markedsføres:
a) Depotmottakerens navn.
b) Hvor og hvordan det kan innhentes ytterligere opplysninger om UCITS-en eller AIF-et, kopier av UCITS- prospektet eller kopier av beskrivelsen av AIF-ets investeringsstrategi og -mål, UCITS-ens siste årsberetning og en eventuell påfølgende halvårsberetning som nevnt i artikkel 68 nr. 1 bokstav b) og c) i direktiv 2009/65/EF eller AIF-ets siste årsrapport som nevnt i artikkel 22 i direktiv 2011/61/EU, med angivelse av hvilket eller hvilke språk disse dokumentene er tilgjengelige på, og at de kan fås kostnadsfritt.
c) Hvor og hvordan det er mulig å få andre praktiske opplysninger, herunder om de seneste prisene på andeler.»
3) I artikkel 5 gjøres følgende endringer:
a) I nr. 2 skal nytt ledd lyde:
«Det skal tilføyes en tydelig advarsel, dersom det er relevant, om de ekstra kostnadene som kan kreves av personer som gir råd om eller selger PRIIP-et.»
b) Nr. 3 skal lyde:
«3. I tabellen «Kostnadssammensetning» i avsnittet «Hva vil denne investeringen koste?» i nøkkelinformasjonsdokumentet skal PRIIP-produsentene angi sammenfattende indikatorer for følgende typer kostnader:
a) Eventuelle engangskostnader, for eksempel tegnings- og innløsningskostnader.
b) Eventuelle løpende kostnader, med separat angivelse av porteføljens transaksjonskostnader og andre løpende kostnader.
c) Eventuelle tilleggskostnader, for eksempel resultatavhengige gebyrer og/eller vederlag.»
c) Nr. 4 skal lyde:
«4. PRIIP-produsenter skal beskrive hver enkelt kostnad i tabellen «Kostnadssammensetning» i avsnittet «Hva vil denne investeringen koste?» i nøkkelinformasjonsdokumentet i samsvar med vedlegg VII og angi hvor og hvordan disse kostnadene kan avvike fra de faktiske kostnadene som den ikke-profesjonelle investoren kan pådra seg, og hvor og hvordan slike kostnader kan være avhengige av om den ikke-profesjonelle investoren utøver eller ikke utøver visse opsjoner.»
4) I artikkel 8 skal nytt nr. 3 lyde:
«3. For UCITS-er som definert i nr. 1 bokstav a) i vedlegg VIII, AIF-er som definert i nr. 1 bokstav b) i nevnte vedlegg eller andelsbaserte («unit-linked») forsikringsbaserte investeringsprodukter som definert i nr. 1 bokstav c) i nevnte vedlegg skal avsnittet «Andre relevante opplysninger» i nøkkelinformasjonsdokumentet omfatte
a) en lenke til nettstedet eller en henvisning til et dokument der opplysningene om tidligere resultater som PRIIP- produsenten har offentliggjort i samsvar med vedlegg VIII, gjøres tilgjengelige,
b) det antallet år som tidligere resultater framlegges for.
For PRIIP-er omhandlet i vedlegg II del 1 nr. 5 som er åpne fond, eller andre PRIIP-er som er åpne for tegning, skal beregninger av tidligere resultatscenarioer offentliggjøres månedlig, og avsnittet «Andre relevante opplysninger» skal angi hvor disse beregningene kan finnes.»
5) Overskriften i kapittel II skal lyde:
«KAPITTEL II
SÆRLIGE BESTEMMELSER OM NØKKELINFORMASJONSDOKUMENTET FRA PRIIP-ER SOM TILBYR FLERE FORSKJELLIGE INVESTERINGSMULIGHETER»
6) I artikkel 10 skal bokstav a) og b) lyde:
«a) Et nøkkelinformasjonsdokument for hver underliggende investeringsmulighet i PRIIP-et i samsvar med kapittel I, herunder informasjon om PRIIP-et i sin helhet, der hvert nøkkelinformasjonsdokument gjenspeiler det tilfellet at den ikke-profesjonelle investoren bare investerer i én investeringsmulighet.
b) Et generelt nøkkelinformasjonsdokument som beskriver PRIIP-et i samsvar med kapittel I, med mindre annet er angitt i artikkel 11–14, herunder en beskrivelse av hvor den særskilte informasjonen om hver underliggende investeringsmulighet kan finnes.»
7) I artikkel 11 utgår bokstav c).
8) I artikkel 12 gjøres følgende endringer:
a) I nr. 1 utgår bokstav d).
b) Nr. 2 utgår.
9) Artikkel 13 og 14 skal lyde:
«Artikkel 13
Avsnittet «Hva vil denne investeringen koste?» i det generelle nøkkelinformasjonsdokumentet
I avsnittet «Hva vil denne investeringen koste?» skal PRIIP-produsentene som unntak fra artikkel 5 nr. 1 bokstav b) angi følgende:
a) Dersom andre kostnader ved PRIIP-et enn kostnadene for den underliggende investeringsmuligheten ikke kan oppgis i ett tall, herunder når disse kostnadene varierer avhengig av den valgte underliggende investeringsmuligheten:
i) De forskjellige kostnadene for PRIIP-et i tabellene «Kostnader over tid» og «Kostnadssammensetning» i vedlegg VII.
ii) En erklæring om at kostnadene for den ikke-profesjonelle investoren varierer på grunnlag av de underliggende investeringsmulighetene.
b) Dersom andre kostnader ved PRIIP-et enn kostnadene for de underliggende investeringsmulighetene kan oppgis i ett tall:
i) Disse kostnadene vist separat fra de ulike kostnadene for de underliggende investeringsmulighetene som tilbys av PRIIP-et, i tabellene «Kostnader over tid» og «Kostnadssammensetning» i vedlegg VII.
ii) En erklæring om at de samlede kostnadene for den ikke-profesjonelle investoren består av en kombinasjon av kostnadene for de valgte underliggende investeringsmulighetene og andre kostnader ved PRIIP-et og varierer på grunnlag av de underliggende investeringsmulighetene.
Artikkel 14
Særskilt informasjon om hver underliggende investeringsmulighet
Den særskilte informasjonen om hver underliggende investeringsmulighet, omhandlet i artikkel 10 bokstav b), skal gis i et særskilt informasjonsdokument som utfyller det generelle nøkkelinformasjonsdokumentet. PRIIP-produsenter skal for hver underliggende investeringsmulighet inkludere alle følgende opplysninger:
a) En advarsel om at produktet kan være vanskelig å forstå, dersom det er relevant.
b) Investeringsmålene og hvordan de skal nås, samt det planlagte målmarkedet som omhandlet i artikkel 2 nr. 2 og 3.
c) En sammenfattende risikoindikator og beskrivende forklaring samt resultatscenarioer som omhandlet i artikkel 3.
d) En redegjørelse for kostnadene i samsvar med artikkel 5, herunder en erklæring om hvorvidt disse kostnadene omfatter alle kostnadene ved PRIIP-et, dersom den ikke-profesjonelle investoren bare investerer i den bestemte investeringsmuligheten.
e) For underliggende investeringsmuligheter som er UCITS-er som definert i nr. 1 bokstav a) i vedlegg VIII, AIF-er som definert i nr. 1 bokstav b) i nevnte vedlegg eller andelsbaserte («unit-linked») forsikringsbaserte investeringsprodukter som definert i nr. 1 bokstav c) i nevnte vedlegg, opplysninger om tidligere resultater slik det kreves i artikkel 8 nr. 3.
Opplysningene angitt i bokstav a)–e) i dette nummeret skal følge strukturen i de relevante delene av malen fastsatt i vedlegg I.»
10) Nytt kapittel IIa skal lyde:
«KAPITTEL IIa
SÆRLIGE BESTEMMELSER OM NØKKELINFORMASJONSDOKUMENTET FRA VISSE UCITS-ER OG AIF-ER Artikkel 14a
Investeringsavdelinger i UCITS-er eller AIF-er
1. Dersom en UCITS eller et AIF består av to eller flere investeringsavdelinger, skal det utarbeides et eget nøkkelinformasjonsdokument for hver avdeling.
2. Hvert nøkkelinformasjonsdokument omhandlet i nr. 1 skal i avsnittet «Hva slags produkt er dette?» inneholde følgende opplysninger:
a) En erklæring om at nøkkelinformasjonsdokumentet beskriver en avdeling i en UCITS eller et AIF, og, dersom det er relevant, at UCITS-prospektet eller beskrivelsen av AIF-ets investeringsstrategi og -mål og periodiske rapporter utarbeides for hele den UCITS-en eller det AIF-et som er angitt i begynnelsen av nøkkelinformasjonsdokumentet.
b) Om hver avdelings eiendeler og forpliktelser er atskilt ved lov, og hvordan dette kan påvirke investoren.
c) Om den ikke-profesjonelle investoren har rett til å bytte sin investering i andeler i én avdeling med andeler i en annen avdeling, og, dersom det er tilfelle, hvor opplysninger om utøvelsen av denne retten kan innhentes.
3. Dersom forvaltningsselskapet for UCITS-fondet eller AIF-forvalteren fastsetter et gebyr som den ikke-profesjonelle investoren skal betale for å bytte sin investering i samsvar med nr. 2 bokstav c), og dette gebyret skiller seg fra standardgebyret for kjøp og salg av andeler, skal dette gebyret angis for seg i avsnittet «Hva vil denne investeringen koste?» i nøkkelinformasjonsdokumentet.
Artikkel 14b
Aksjeklasser i UCITS-er eller AIF-er
1. Dersom en UCITS eller et AIF består av flere enn én klasse av andeler eller aksjer, skal det utarbeides et nøkkelinformasjonsdokument for hver klasse av andeler eller aksjer.
2. Nøkkelinformasjonsdokumentet som er relevant for to eller flere klasser i den samme UCITS-en eller det samme AIF-et, kan samles i ett enkelt nøkkelinformasjonsdokument, forutsatt at dette dokumentet oppfyller alle kravene om lengde, språk og presentasjon for nøkkelinformasjonsdokumentet.
3. Forvaltningsselskapet for UCITS-fondet eller AIF-forvalteren kan velge én klasse som skal representere en eller flere andre klasser i UCITS-en eller AIF-et, forutsatt at valget er rettvisende, klart og ikke villedende for mulige ikke-profesjonelle investorer i de andre klassene. I slike tilfeller skal avsnittet «Hva er risikoene, og hvilken avkastning kan jeg få?» i nøkkelinformasjonsdokumentet inneholde en beskrivelse av vesentlige risikoer knyttet til de andre klassene som representeres.
Et nøkkelinformasjonsdokument som er basert på den representative klassen, kan gis til ikke-profesjonelle investorer i de andre klassene.
4. Uensartede klasser skal ikke samles i en sammensatt representativ klasse som omhandlet i nr. 3.
5. Forvaltningsselskapet for UCITS-fondet eller AIF-forvalteren skal føre et register over hvilke klasser som representeres av den representative klassen omhandlet i nr. 3, og angi begrunnelsen for dette valget.
6. Avsnittet «Hva slags produkt er dette?» i nøkkelinformasjonsdokumentet skal, dersom det er relevant, utfylles med en angivelse av hvilken klasse som er valgt ut som representativ, idet det brukes den betegnelsen klassen er angitt med i UCITS- prospektet eller i beskrivelsen av AIF-ets investeringsstrategi og -mål.
7. I dette avsnittet skal det også angis hvor ikke-profesjonelle investorer kan innhente opplysninger om UCITS-ens eller AIF-ets øvrige klasser som markedsføres i deres medlemsstat.
Artikkel 14c
UCITS-er eller AIF-er som fond i fond
1. Dersom UCITS-en investerer en vesentlig del av sine eiendeler i andre UCITS-er eller andre innretninger for kollektiv investering som omhandlet i artikkel 50 nr. 1 bokstav e) i direktiv 2009/65/EF, skal beskrivelsen av denne UCITS-ens mål og investeringspolitikk i nøkkelinformasjonsdokumentet omfatte en kort forklaring på hvordan de andre innretningene for kollektiv investering løpende velges ut. Dersom en UCITS er et fond i et hedgefond, skal nøkkelinformasjonsdokumentet omfatte opplysninger om kjøp av AIF-er etablert i et tredjeland som ikke er under tilsyn.
2. Dersom AIF-et investerer en betydelig del av sine eiendeler i andre UCITS-er eller AIF-er, får nr. 1 og 2 tilsvarende anvendelse.
Artikkel 14d Tilføringsfond
1. For tilføringsfond som definert i artikkel 58 i direktiv 2009/65/EF skal nøkkelinformasjonsdokumentet i avsnittet «Hva slags produkt er dette?» inneholde følgende opplysninger som er spesifikke for tilføringsfondet:
a) En erklæring om at mottakerfondets prospekt, nøkkelinformasjonsdokument samt periodiske rapporter og regnskaper er tilgjengelige for ikke-profesjonelle investorer i tilføringsfondet på anmodning, med angivelse av hvordan de kan innhentes, og på hvilke språk de foreligger.
b) Om dokumentene angitt i bokstav a) i dette nummeret utelukkende er tilgjengelige i papirutgave eller også gjennom andre varige medier, og om det påløper et gebyr for dokumenter som ikke skal utleveres kostnadsfritt i henhold til artikkel 63 nr. 5 i direktiv 2009/65/EF.
c) En opplysning dersom mottakerfondet er etablert i en annen medlemsstat enn tilføringsfondet, og dersom dette kan påvirke den skattemessige behandlingen av tilføringsfondet.
d) Opplysninger om hvilken andel av tilføringsfondets eiendeler som er investert i mottakerfondet.
e) En beskrivelse av mottakerfondets mål og investeringspolitikk, etter behov utfylt med en av følgende:
i) En opplysning om at tilføringsfondets investeringsavkastning vil bli svært lik mottakerfondets.
ii) En beskrivelse av hvordan og hvorfor tilføringsfondets og mottakerfondets investeringsavkastning er forskjellige.
2. Dersom tilføringsfondets risiko og avkastningsprofil skiller seg vesentlig fra mottakerfondets, skal den kjensgjerningen og årsaken til forskjellen forklares i avsnittet «Hva er risikoene, og hvilken avkastning kan jeg få?» i nøkkelinformasjonsdokumentet.
3. En eventuell likviditetsrisiko og forholdet mellom mottakerfondets og tilføringsfondets ordninger for kjøp og innløsning skal forklares i avsnittet «Hva er risikoene, og hvilken avkastning kan jeg få?» i nøkkelinformasjonsdokumentet.
Artikkel 14e
Strukturerte UCITS-er eller AIF-er
Strukturerte investeringsfond er UCITS-er eller AIF-er som på visse forhåndsfastsatte tidspunkter utbetaler til ikke- profesjonelle investorer algoritmebaserte avkastninger som er knyttet til resultatet, prisendringer eller andre vilkår, og som gjelder for finansielle eiendeler, indekser eller referanseporteføljer eller UCITS-er eller AIF-er med lignende egenskaper.»
11) I artikkel 15 nr. 2 skal ny bokstav d) lyde:
«d) Dersom resultatscenarioene er basert på relevante referanseverdier eller tilnærmingsverdier, at referanseverdiene eller tilnærmingsverdiene er i samsvar med målene for PRIIP.»
12) Nytt kapittel IVa skal lyde:
«KAPITTEL IVa KRYSSHENVISNINGER Artikkel 17a
Anvendelse av krysshenvisninger til andre informasjonskilder
Uten at det berører artikkel 6 i forordning (EU) Nr. 1286/2014, kan krysshenvisninger til andre informasjonskilder, herunder prospektet og års- eller halvårsberetninger, inngå i nøkkelinformasjonsdokumentet, forutsatt at alle opplysninger som er avgjørende for at de ikke-profesjonelle investorene skal forstå de viktigste aspektene ved investeringen, inngår i nøkkelinformasjonsdokumentet.
Krysshenvisninger til PRIIP-ens eller PRIIP-produsentens nettsted skal være tillatt, herunder til en del av et slikt nettsted som inneholder prospektet og de periodiske rapportene.
Krysshenvisninger nevnt i første ledd skal føre den ikke-profesjonelle investoren til det særskilte avsnittet i den relevante informasjonskilden. Det kan brukes flere ulike krysshenvisninger i nøkkelinformasjonsdokumentet, men det skal være så få som mulig av dem.»
13) I artikkel 18 skal tredje ledd lyde: «Artikkel 14 nr. 2 får anvendelse til 30. juni 2022.»
14) Vedlegg I erstattes med teksten i vedlegg I til denne forordningen.
15) Vedlegg II endres i samsvar med vedlegg II til denne forordningen.
16) Vedlegg III endres i samsvar med vedlegg III til denne forordningen.
17) Vedlegg IV erstattes med teksten i vedlegg IV til denne forordningen.
18) Vedlegg V erstattes med teksten i vedlegg V til denne forordningen.
19) Vedlegg VI endres i samsvar med vedlegg VI til denne forordningen.
20) Vedlegg VII erstattes med teksten i vedlegg VII til denne forordningen.
21) Teksten i vedlegg VIII til denne forordningen tilføyes som vedlegg VIII.
Artikkel 2
Denne forordningen trer i kraft den 20. dagen etter at den er kunngjort i Den europeiske unions tidende.
Den får anvendelse fra 1. juli 2022. Artikkel 1 nr. 13 får imidlertid anvendelse fra 1. januar 2022.
Denne forordningen er bindende i alle deler og kommer direkte til anvendelse i alle medlemsstater.
Utferdiget i Brussel 6. september 2021.
For Kommisjonen Ursula VON DER LEYEN
President
[Vedleggene er kunngjort i EUT L 455 I av 20.12.2021, s. 11–55]
