Makroregulering og finansiell stabilitet
Sentralbanksjef Øystein Olsen
Sparebankforeningens medlemsmøte, 31. oktober 2013
Banker har en sentral rolle
Låntakere Sparere
Banker
Verdipapirisering ga komplekse og sårbare strukturer
Låntakere
Agenter
Långiver
SPV Type I
SPV Type II
SPV
Type III Sertifikater Sparere
Banker
Penge- markedsfond Ratingbyråer
3
Samlet kreditt som andel av verdiskapingen
Kristiania- krakket 1899-1905
Bankkrisen
1920-28 Bankkrisen
1988-92 Finans-
krisen
5
4,5 4,5 4,5 4,5 4,5
2,5 2,5 2,5 2,5 2,5
2,0 3,0 3,0 3,0 3,0
1,0 2,0
2,5
2,5
2,5
0 2 4 6 8 10 12 14 16
0 2 4 6 8 10 12 14 16
1. juli 2013 1. juli 2014 1. januar 2015 1. juli 2015 1. juli 2016 Maksimal motsyklisk buffer
Buffer for systemviktige banker Systemrisikobuffer
Bevaringsbuffer Minstekrav
Nye krav til ren kjernekapitaldekning i norske banker
Kilder: Finansdepartementet og Norges Bank
1. Bankene bør bli mer robuste i gode tider
2. Bufferkravet bør ses i lys av andre krav til bankene
3. Tilbakeslag i det finansielle systemet bør lindres
Kriterier for en god motsyklisk kapitalbuffer
Nøkkelindikatorer
7
Kreditt BNP
Bankenes markedsfinansiering
Boligpriser Disponibel inntekt
Salgspriser på næringseiendom
Indikator Trend Gjennomsnitt Finansielle kriser
Kilder: Statistisk sentralbyrå, IMF, Norges Eiendomsmeglerforbund (NEF), Eiendomsmeglerforetakenes forening (EFF), Finn.no, Eiendomsverdi, Dagens Næringsliv, OPAK og Norges Bank
Forskrift om motsyklisk kapitalbuffer § 3
«[…] Beslutningsgrunnlaget skal inneholde
oversikt over forholdet mellom kreditt og BNP
og hvordan dette avviker fra den langsiktige
trenden, samt andre indikatorer, og Norges
Banks vurdering av systemrisiko som bygges
opp eller er bygget opp over tid.»
-16 -12 -8 -4 0 4 8 12 16
-16 -12 -8 -4 0 4 8 12 16
1980 1985 1990 1996 2001 2006 2012
Kredittgapet Produksjonsgapet
9
