NYTT FRA KOMMUNALBANKEN

(1)

NYTT FRA KOMMUNALBANKEN

Økonomiforum Troms 22. september 2017

Marit Urmo Harstad

Kunde- og markedsansvarlig [email protected] Tlf.: 21 50 20 57 / 982 47 057

(2)

Agenda

• Grønn rente

• KBN Finans

• Budsjettrenta

• Gjeldsutvikling

• Lånemarkedet

(3)

ALLE KOMMUNER ER VÅRE KUNDER

STABIL

100

^%

KOSTNADSEFFEKTIV LANGSIKTIG

VI ER …

VI EIES AV STATEN

VI LÅNER INN GLOBALT OG LÅNER UT LOKALT

(4)

Hvordan tenker vi rundt fastsettelse av marginer?

Vårt behov for å møte:

• Kapitaldekningskrav

• Avkastningskrav og utbytte

• Behov for utlånskapasitet

• Vårt ønske om å tilby attraktiv langsiktig finansiering

• Konkurransesituasjonen

• KLP

V.S

(5)

Lavere utslipp = lavere rente

KOMMUNAL SEKTOR ER EN

DRIVKRAFT I DET GRØNNE SKIFTET!

Kommunalbankens grønne lån med lavere rente gir kommunene et

insentiv for å velge klimavennlige investeringer.

10bp lavere enn ordinær rente, dvs:

Grønn PT = 1,40%

Grønn Nibor = 0,5% i påslag

Grønn Fast = 0,1 % i lavere påslag

(6)

Eksempler på prosjekter:

Investeringer som skal tilpasse lokalsamfunnet til et endret klima: anlegg og installasjoner for å håndtere overvann, flom, ras, skred,

havstiging mm.

Betingelser:

Prosjektet har en tydelig klimatilpasningsprofil.

Dokumentasjon:

• Kvalitative mål/indikatorer for lokal

klimatilpasning med beskrivelse av vær- og klimarelaterte problemer som vil kunne reduseres takket være investeringen

Klimatilpasning

(7)

KBN Finans - veikart for videre utvikling

(8)

KBN Finans – veikart for videreutvikling

Vårt mål:

• KBN Finans skal være et nyttig og foretrukket verktøy for

gjeldsforvaltning – og rapportering for våre kunder

• Vi skal kontinuerlig videreutvikle systemet - i tråd med behov og innspill fra kundene

• Vi skal utvikle systemet til å forenkle hele prosessen med å inngå nye lån

• Systemet skal utvikles til en portal – hvor funksjonalitet løpende skal utvikles

(9)

KBN Finans som finansiell portal for våre kunder

• PRI 1 – løsning for Husbanken

• Videreutvikle funksjonalitet

• Grafiske endringer

• Markedsdata

• Stadig bedre rapporter

• Generere låneforespørsler gjennom KBN Finans

• Refinansieringer av lån

• Forespørsler fra utkast/simulering

• Automatisk oppdatering av låneportefølje

• Elektronisk signatur

• Utveksling av

lånedokumentasjon

• Automatisk innhenting av vedtak og fullmakter

• Se på bredere

funksjonalitet – knytte portalen inn mot andre leverandører

• Likviditetsstyring og – prognostisering

• Kapitalforvaltning

• Ulike former for analyser og rapporter

Verktøy for gjeldsforvaltning

Forenkling av låneopptak

Portal for en bredere finansforvaltning og

analyse

Satsningen på KBN Finans vil være en spydspiss i arbeidet med digitalisering i Kommunalbanken

(10)

«Tips og triks»

• Finansrapport

• Simuleringer

• Forfall innen 12 mnd

• Budsjettrapport

• Tilbakemeldinger

(11)

Eksempel: Analyse av rentekostnader

(12)

Eksempel: Rapport på forfall innen 12 mnd

Fra 1/1-17 skal kommuner iht §7 i Forskrift om finans- og gjeldsforvaltning rapportere hvor mye som forfaller og må refinansieres innen 12 mnd:

(13)

Eksempel: Budsjettrapport

(14)

Finansrapport

(15)

22.09.2017

BUDSJETTRENTA - ET TROLL MED

MANGE HODER

(16)

Elementer i lånerenten på 3 mnd Nibor

0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00

KBN-margin Påslag NB-Nibor NB Styringsrente

(17)

FORWARDKURVEN: Fremtidig forventet NIBOR-rente

Hentet fra «Implisitt kurve – NIBOR 3 mnd» i KBN Finans

(18)

FORSLAG BUDSJETTERENTER 2018 – 2020(21)

Budsjettår Norges Bank (PPR2 2017)

SSB juni 2017 Markedet (FRA-basert)

FORSLAG BUDSJETTRENTE

2018 1,50 1,50 1,60 1,50

2019 1,60 1,50 1,88 1,60

2020 2,00 1,90 2,16 2,00

2021 2,43 2,50

(19)

Det er vanskelig å spå - spesielt om fremtiden

Dagens Næringsliv 27.3.2017

(20)

3mnd NIBOR historikk – en bølge som ebber ut?

Ikke glem at vi er i en periode med unormalt lave renter.

Forutsigbarhet prises ikke mye høyere.

(21)

Gjeldsutvikling over tid

– hva skjer med den kommunale

bærekraften?

(22)

Henger det i hop?

Brutto driftsinntekter i alt, konsern; 172%

Brutto investeringsutgifter i alt, konsern; 181%

Bruk av lån (netto), konsern; 174%

Netto lånegjeld, konsern; 224%

Sum avdrag; 168%

120%

140%

160%

180%

200%

220%

240%

Løpetiden på gjelden har økt med mer enn 5 år (til 22,6 år)

(23)

Store forskjeller

2015 2016

Antall % Antall %

Kommuner med høy

gjeldsgrad > 100 % 67 16 % 76 18 %

Kommuner med middel

gjeldsgrad 70 % - 100 % 171 40 % 179 42 %

Kommuner med lav

gjeldsgrad < 70 % 190 44 % 173 40 %

Sum 428 428

Flere kommuner i

kategorien høy og middels gjeldsgrad, færre med lav gjeldsgrad

Stor spredning i feltet

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

200%

Netto gjeldsgrad 2016 (konsern)

(24)

Hvilke tall er vi opptatt av i våre vurderinger?

• Kommunalbanken gjennomfører årlig kredittvurdering av alle kunder og opererer med egen kredittkomitè.

• Kredittvurderingen legger grunnlaget for saksbehandling og interne fullmakter basert på interne rating-kategorier.

• Alle kommuner har god kredittverdighet. Kredittvurderingen gjør at vi kommer tettere på kommunens situasjon, samtidig kan vi lettere fange opp signaler og trender for sentrale nøkkeltall.

(25)

Netto driftsresultat i % av brto driftsinnt. (konsern)

(26)

Netto finans og avdrag i % av dr.innt. (konsern)

(27)

Disposisjonsfond i % av brto dr.innt. (konsern)

(28)

Lånemarkedet

• Er det dyrt å låne penger?

• Hvorfor låne kort?

(29)

Hvem finansierer kommunal sektor?

0%

10%

20%

30%

40%

50%

KBN KLP KK Husbanken Markedet Andre

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

(30)

Mulighetsrommet for kommunale låneopptak

Pris

Avdragsbaserte lån med løpetid opp til 40 år.

Tradisjonell bankfinansiering.

P.t.

NIBOR

Lån med fast rente Grønn rente

Sertifikater (3-12 mnd)

FRN og fastrente 1-5 år

FRN og Fastrente 6 – 10 (15) år

Lån (primært) uten avdrag.

Kapitalmarkedet viktigste aktør (obligasjonslån)

Alternativ 1: Alternativ 2:

(31)

Låneprodukt: Fastrentelån – langsiktig finansiering

• Fast rente 1 – 10 år

• Renten er basert på forventninger om fremtidig renteutvikling

• Kjent avdragsstruktur

• Innløsning/avdrag utenom renteregulering til markedskurs

• Ny avtale om fastrente kan inngås lang tid i forveien (”forward start”)

• Enklere løsning enn kombinasjonen av renteswap med Sertifikat-, Nibor- eller P.t. lån som underliggende lån

• Finansreglementet kan ha policy om at kommunen har fastrente på deler av gjeldsportefølje

Renteregulering: 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5 ÅR 6 ÅR 7 ÅR 8 ÅR 10 ÅR Nominell rente: 1,50 % 1,60 % 1,71 % 1,83 % 1,99 % 2,08 % 2,22 % 2,30 % 2,46 % Effektiv rente: 1,51 % 1,61 % 1,71 % 1,84 % 2,00 % 2,09 % 2,23 % 2,31 % 2,47 %

Avlest 20.09.2017 – 20 års serielån

(32)

Låneprodukt: NIBOR med flytende eller fast margin

• NIBOR (Norwegian Inter Bank Offered Rate) er en nøytral referanserente som fastsettes i markedet hver 3/6 mnd

• Langsiktig finansiering

• Avdrag på rentereguleringsdato hver 3/6 mnd

• Kan brukes for perfekt match mot inngåtte renteswapper

Flytende margin

Margin kan endres ved rentereguleringsdato med 14 dagers varsel Fast margin

Marginen holdes fast i avtalt bindingsperiode

Marginregulering Flytende margin

Fast margin 1 år

3-mnd NIBOR (pr 20.09.17) 0,81 % 0,81 % 0,81 % 0,81 %

Margin 0,60 % 0,60 % 0,60 % 0,60 %

Nominell rente 1,41 % 1,41 % 1,41 % 1,41 %

(33)

Låneprodukt: P.t. rente – langsiktig finansiering

Egenskaper

• Det mest fleksible renteproduktet og passer derfor bra som;

• byggelån

• lån med ukjent avdragsprofil

• Følger 3 mnd NIBOR i det lange løp

• Renten kan endres med minimum 14 dagers varsel

• Renten kan enkelt konverteres til andre renteprodukter

• P.t.-renten er nominelt 1,50%

(34)

Men dette er ikke hele bildet

(35)

Oppsummering

• Klimavennlige investeringer – husk grønn rente!

• Historisk lave renter, og lite påslag for å binde langt!

• Investerer din kommune etter evne – de som kommer etter oss skal også ha et valg!

• Tid for rapportering – KBN Finans gjør det enkelt

• Tid for budsjettering – KBN Finans gjør det enkelt

• ring oss om du har spørsmål til bruk av KBN Finans☺