TRABAJO DE FIN DE MÁSTER
IMPLEMENTACIÓN DE LA IFRS 16 EN INTERNATIONAL AIRLINES GROUP S.A. UN CASO PRÁCTICO
Sonia Trabado Aguilera
Máster Universitario en Contabilidad y Auditoria (Especialidad/Itinerario)
Centro de Estudios de Postgrado
Año Académico 2019-20
INTERNATIONAL AIRLINES GROUP S.A. UN CASO PRÁCTICO
Sonia Trabado Aguilera
Trabajo de Fin de Máster
Centro de Estudios de Postgrado Universidad de las Illes Balears
Año Académico 2019-20
Palabras clave del trabajo:
Arrendamientos, IFRS 16, NIC 17.
Nombre Tutor/Tutora del Trabajo: CARLOS MULET FORTEZA
1. INTRODUCCIÓN ____________________________________________ 5 IFRS 16 _____________________________________________________ 5 2. DEFINICIÓN DE ARRENDAMIENTO ____________________________ 6 Contrato de arrendamiento _____________________________________ 6 Principales cambios en la aplicación de la norma __________________ 7 Arrendatario. ________________________________________________ 7 Arrendador _________________________________________________ 9 Transición ___________________________________________________ 9 Excepción a la aplicación de la norma __________________________ 10 Beneficios IFRS 16 ___________________________________________ 10 Mejoría en la calidad de la información financiera __________________ 10 Beneficios para inversores y analistas ___________________________ 10 Beneficios para las empresas _________________________________ 11 Mejora de la Comparativa entre empresas _______________________ 11 Mejora de la calidad de la información financiera __________________ 11 3. EFECTOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS ___________________ 11 Efectos en el Balance ________________________________________ 11 Efectos en la cuenta de pérdidas y Ganancias ____________________ 12 Efectos en el Estado de Flujos de Efectivo _______________________ 12 Efectos en las Notas de los Estados financieros __________________ 13 Otros efectos _______________________________________________ 13 4. DESARROLLO DE UN CASO PRÁCTIO: INTERNATIONAL AIRLINES GROUP (IAG) _________________________________________________ 13
El Transporte aéreo __________________________________________ 13 Asociaciones empresariales ___________________________________ 16 Dimensión de la sociedad _____________________________________ 17 Estados financieros __________________________________________ 19 Análisis comparativo _________________________________________ 24 Balance __________________________________________________ 28 Cuenta de resultados ________________________________________ 32
Análisis Financiero comparativo _______________________________ 35 Análisis comparativo financiero a corto plazo. _____________________ 35 Análisis comparativo financiero a largo plazo. _____________________ 36 Análisis comparativo de endeudamiento. _________________________ 37 Análisis Económico comparativo _______________________________ 38 Rentabilidad Económica. _____________________________________ 38 Rentabilidad Financiera. ______________________________________ 39 Capacidad de generar recursos ________________________________ 40 5. CONCLUSIONES __________________________________________ 42 6. BIBLIOGRAFÍA ____________________________________________ 44 7. ANEXOS _________________________________________________ 46
ÍN D IC E D E ILU STR A C IO N ES
Ilustración 1.diagrama determinación si un contrato es o contiene un
arrendamiento __________________________________________________ 7 Ilustración 2.cambios significativos en el balance _______________________ 8 Ilustración 3.cambios significativos en la cuenta de resultados ____________ 8 Ilustración 4.coyuntura de las compañías en el mercado aéreo español ____ 14 Ilustración 5.presencia global international airlines group ________________ 15 Ilustración 6.composición internacional airlines group __________________ 17
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ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1.Datos dimensión de la sociedad _____________________________ 17 Tabla 2.Número de aeronaves en servicio NIC 17 _____________________ 19 Tabla 3. Número de aeronaves en servicio NIIF16 _____________________ 20 Tabla 4.Cuadro de amortización arrendamiento por derecho de uso una
aeronave _____________________________________________________ 22 Tabla 5.Gasto por arrendamiento NIC 17 ____________________________ 23 Tabla 6.Gastos por arrendamiento NIIF 16 ___________________________ 23 Tabla 7.Vencimientos arrendamientos operativos IAG __________________ 25 Tabla 8.Contratos de servicios por arrendamientos operativos IAG ________ 25 Tabla 9.Plazos arrendamiento aeronaves ____________________________ 26 Tabla 10. Cuotas y pagos mensuales por arrendamiento de aeronaves ____ 26 Tabla 11.Cuotas mensuales por arrendamiento de inmuebles y equipos ____ 27 Tabla 12.Valor actual activos por derecho de uso _____________________ 27 Tabla 13.Balance resumido según NIC 17 ___________________________ 28 Tabla 14.Balance resumido según NIIF16 ___________________________ 29 Tabla 15.Comparativa porcentajes verticales _________________________ 30 Tabla 16.reclasificación del inmovilizado ____________________________ 31 Tabla 17.Comparativa cuenta de resultados consolidada ________________ 34 Tabla 18.Comparativa ratios solvencia, acid test y tesorería. _____________ 35 Tabla 19. Comparativa ratios garantía y firmeza _______________________ 36 Tabla 20. Comparativa ratios de endeudamiento ______________________ 37 Tabla 21. Comparativa ratios rentabilidad económica __________________ 38 Tabla 22. Comparativa ratios rentabilidad financiera ___________________ 40 Tabla 23. Comparativa datos capacidad generación de recursos _________ 40 Tabla 24.Comparativa ratios cash-flow y deuda neta ___________________ 41
RESUMEN
El principal objetivo de este trabajo es realizar un estudio en profundidad de la actual Normativa Internacional de información Financiera nº 16 “Arrendamientos”
que entró en vigor en el presente ejercicio, sustituyendo a la NIC 17, así como las posibles consecuencias de su implementación.
La citada normativa establece las políticas contables aplicables a los Arrendamientos, determinando la forma de contabilizar los mismos, tanto para arrendatarios como arrendadores, sin embargo, tendrá una mayor incidencia para el arrendatario, por lo que este trabajo se enfocará desde un punto de vista del arrendamiento.
Este trabajo queda estructurado en tres partes elementales; la primera recoge los antecedentes a la implementación de la norma así como su entrada en vigor;
posteriormente se estudia la nueva definición de arrendamiento desde el punto de vista de la NIIF 16, sus principales diferencias con la NIC 17, y sus posibles beneficios y efectos en los estados financieros; a continuación se realiza el análisis del impacto de esta norma en los resultados consolidados del
“International Consolidated Airlines Group” IAG. Finalmente se incluyen las conclusiones más destacadas derivadas del presente estudio.
SUMMARY
The principal goal of this work is to create a deep study of the current
“International Financial Reporting Standard nº 16 “Leases”, that came into force in the present exercise, replacing the “NIC 17”, and the other possible consequences of its implementation.
The described normative establishes the countable policies that are applicable to the tenants, determining how they have to be accounted for, in order to the tenants and the landlords. However, it will have more importance for the tenants, so this work will focus from the point of view of them.
This study has three different parts; the first recollects all the backgrounds of the implementation to the normative and the came force of it; then, it studies and analyzes the new definition of leases from the point of view of the NIIF 16, its principal differences with the NIC 16, and its possible profits and effects on the financial states. The next step is to analyze the impact of the normative with the consolidated results of the “International Consolidated Airlines Group” IAG.
Finally, we have to include the most featured conclusions derivate of the present work.
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1. INTRODUCCIÓN
En el año 2005, la comisión de la bolsa de valores de Estados Unidos (SEC) estimó que las empresas públicas estadounidenses podían tener aproximadamente 1,23 billones de dólares en arrendamientos fuera del balance.
En respuesta a las preocupaciones sobre la falta de transparencia en la información sobre las obligaciones de los arrendamientos, el IASB1 y el FASB2 iniciaron un proyecto conjunto para la mejorar la contabilidad de los arrendamientos. Acordaron que el arrendatario deberá reconocer los activos y pasivos que surjan de esos arrendamientos. Esto es debido a que al comienzo de un arrendamiento se obtiene el derecho de usar un activo por un período de tiempo, y si se realizan los pagos, con el tiempo incurre en un pasivo para realizar los pagos del arrendamiento.
Hasta el momento en la mayoría de las transacciones de arrendamiento no se informaba de los activos y pasivos en el balance del arrendatario, pues se contabilizaba como un arrendamiento operativo. El significado de la información que faltaba variaba según la industria, la región y entre empresas, sin embargo, para muchas compañías, el efecto sobre los activos reportados y el apalancamiento financiero fue sustancial, la ausencia de información sobre arrendamientos en el balance general significó que los inversoras y analistas no pudieran comparar adecuadamente las empresas que se financian para adquirir activos con las que arriendan activos.
El IASB y el FASB han llegado a las mismas conclusiones en muchas áreas de la contabilidad de arrendamientos, incluida la obligación de informar en el balance general, cómo definir un arrendamiento y cómo se miden los pasivos por arrendamiento. Sin embargo, en algunos arrendamientos surgieron discrepancias sobre el reconocimiento y la presentación de los gastos relacionados con arrendamientos en la cuenta de resultados y los flujos de efectivo.
IFRS3 16
Como consecuencia de este proyecto conjunto el IASB ha desarrollado un nueva Norma de Arrendamientos, NIIF416 que reemplaza a la NIC5 17 Arrendamientos.
El 13 de enero de 2016, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (CNIC/IASB) publicó la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) 16, Arrendamientos. Esta norma tiene por objeto mejorar la información financiera sobre los contratos de arrendamiento.
1 IASB International Accounting Standars Board (Junta de Normas Internacionales de Contabilidad)
2 FASB Financial Accounting Standards Board (Organismo privado emisor de normas y principios contables americanos (US GAAP)
3IFRS 16 International Financial Reporting Standard “Leasses”
4NIIF 16 Norma Internacional de Información Financiera “Arrendamientos”
5NIC 17 Norma Internacional de Contabilidad “Arrendamientos”
La adopción de la NIIF 16 implica la modificación de las siguientes normas o interpretaciones de normas: Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) 1, 3, 4, 7, 9, 13 y 15, Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) 1, 2, 7, 12, 16, 21, 23, 32, 37, 38, 39, 40 y 41, Interpretaciones del Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) 1 y 12, e Interpretaciones del Comité de Interpretaciones (SIC) 29 y 32.
La NIIF16 entró en vigor en enero de este mismo año, el 28 de diciembre de 2018 se publicó en el BOE la actualización de la circular del Banco de España 4/2017 de 27 de noviembre, por la que se sustituye la norma 33 de Contabilidad, sobre arrendamientos, con un nuevo texto que recoge los criterios contables de la NIIF-UE 16.
2. DEFINICIÓN DE ARRENDAMIENTO
“Un contrato es, o contiene un arrendamiento si transfiere el derecho a controlar el uso de un activo identificado por un período de tiempo a cambio de una contraprestación”. (Norma Internacional de Contabilidad NIC 17.IASB 2006) Contrato de arrendamiento
Una sociedad, evaluará si aplica los requisitos de la norma, identificando si un contrato es o contiene un arrendamiento. La definición se aplica tanto al cliente
“arrendatario” como al proveedor “arrendador”. Se conserva la definición de arrendamiento de la NIC 17, pero cambia la guía que establece cómo aplicarla.
Los cambios se relacionan principalmente con el concepto de CONTROL utilizado dentro de la definición. La NIIF 16 determina si un contrato contiene un arrendamiento en función de si el cliente tiene el derecho de controlar el uso de un activo identificado por un período de tiempo. Sin embargo, quedan fuera de la norma una serie de contratos que pueden haberse considerado como arrendamientos aplicando la NIC 17, como por ejemplo algunos contratos de suministros. Debido a que los arrendamientos y servicios frecuentemente se combinan en un mismo contrato y la contabilidad de los mismo es diferente, la NIIF 16 también aborda la separación de los componentes de arrendamientos y servicios en los contratos, ya que la misma no modifica la contabilidad de los servicios por lo tanto no requiere que los montantes relacionados con los mismos figuren en el Balance General.
Se considera que existe control si el cliente tiene derecho a:
§ El uso de un activo identificado.
§ Sustituir activos alternativos y beneficiarse del derecho de sustituir el mismo.
§ Obtener todos los beneficios económicos que se deriven del uso del activo identificado.
§ Dirigir el uso del activo.
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ILUSTRACIÓN 1.DIAGRAMA DETERMINACIÓN SI UN CONTRATO ES O CONTIENE UN ARRENDAMIENTO
FUENTE: KPMG.COM/IFRS
Principales cambios en la aplicación de la norma
Arrendatario.
La NIC 17, emitida el 1 de enero de 2012, identifica un contrato de arrendamiento financiero cuándo se transfieren sustancialmente todos los riegos y ventajas inherentes a la propiedad y cuándo un arrendamiento es económicamente similar a comprar el activo arrendado (Activo Subyacente) reconociéndose un activo y un pasivo por el mismo importe, informado en el Balance.
Reconocimiento:
Activo Valor Razonable del Bien Arrendado
Pasivo Cta. P&G Valor Actual de los pagos futuros del Arrendamiento El resto de los arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos situados fuera del Balance, y se contabilizan de manera similar a los contratos por servicio, en el cual la empresa informa de un gasto de alquiler en la Cuenta de Resultados generalmente en la misma cantidad (gasto de arrendamiento lineal) en cada período del arrendamiento.
¿Qué cambios se reflejarán en el Balance de una Empresa?
La NIIF 16 elimina la clasificación de los arrendamientos como arrendamientos operativos o arrendamientos financieros para el arrendatario, sin embargo, los arrendamientos se tratarán de manera similar a los arrendamientos financieros de la NIC 17.
Todas las compañías tendrán que reconocer en el Balance los Activos y Pasivos generados por el arrendamiento valorados a su Valor Actual. El Activo se reconocerá como un Activo por derecho de uso, y el pasivo si se prolonga en el tiempo como un Pasivo Financiero por un importe equivalente al valor actual de los pagos futuros.
ILUSTRACIÓN 2.CAMBIOS SIGNIFICATIVOS EN EL BALANCE
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
¿Y en la cuenta de Resultados?
Para las empresas con arrendamientos situados fuera del balance la NIIF 16 cambia la naturaleza de los gastos relacionados con esos arrendamientos, reemplazando los gastos lineales de la NIC 17, con un cargo por depreciación para el activo de arrendamiento (incluido en los gastos operativos) y un gasto por interés en la responsabilidad del arrendamiento (incluido en los gastos financieros). Con la aplicación de la nueva norma el Gasto por arrendamiento es el siguiente: Amortización más intereses = Reconocimiento anticipado del gasto total por arrendamiento.
Cambios significativos en la Cuenta de Resultados.
ILUSTRACIÓN 3.CAMBIOS SIGNIFICATIVOS EN LA CUENTA DE RESULTADOS
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
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Arrendador
La NIIF 16 mantiene principalmente las mismas exigencias de contabilidad que la NIC 17 para el arrendador.
Arrendamiento Financiero
Se reconocerá en el Balance de situación los activos como una partida a cobrar por un importe equivalente a la inversión neta en el arrendamiento, que se calculará como la suma del derecho de cobro de arrendamiento a su valor actual de las cuotas de arrendamiento y el valor residual, a valor actual de cualquier valor residual devengado para el arrendador.
Después se reconocerán los ingresos financieros durante el arrendamiento en función de un modelo que refleje una rentabilidad periódica constante de la inversión neta.
Arrendamiento Operativo
Se reconocerán las cuotas como ingresos, bien sea de forma lineal o mediante otro método sistemático, en caso de que sea más representativo del modelo de consumo del activo subyacente, y se mantendrá el activo en el balance.
Transición
La nueva norma entró en vigor, como se ha indicado el 1 de enero de 2019, pero antes de dicha fecha las empresas tendrían que haber analizado todos los contratos de arrendamiento que tuvieran vigentes.
La dirección de las empresas deberá decidir cómo implementar la transición a la nueva NIIF 16 ya que la norma permite tres opciones de aplicarla y en función de cual se elija, pueden variar las diferencias contables tanto en el primer ejercicio de aplicación como en todo el proceso de adaptación/implementación.
La primera opción consiste en reformular los estados comparativos como si siempre se hubiera aplicado la NIIF 16. Mediante tal proceder, las sociedades deberán realizar un ajuste en la cuenta de reservas en la apertura del primer ejercicio comparativo. Es decir, si la primera aplicación es en el ejercicio que abarca desde el 1º de enero de 2019 a 31 de diciembre de dicho año, el ajuste contra reservas se deberá realizar al inicio del ejercicio 2018 que será el ejercicio comparativo. Esta opción supone el tener que reformular la contabilidad de todos los contratos de arrendamiento vigentes al inicio del ejercicio 2018, adaptándolos a los preceptos de la NIIF 16 y dando de alta los nuevos activos y pasivos relacionados con dicha NIIF. La diferencia se reconocerá contra reservas en 1 de enero de 2018.
La segunda opción es no reformular los estados comparativos y reconocer su efecto en los fondos propios en la apertura del propio ejercicio de primera aplicación, es decir el 1 de enero de 2019. Para los arrendamientos que
anteriormente eran considerados como operativos el pasivo a dicha fecha se calculará descontando los flujos de caja futuros pendientes utilizando el tipo de interés de deuda del arrendatario en la fecha de primera aplicación. El activo se valorará como el pasivo ajustado, en su caso, por cualquier prepago o devengo anterior a la fecha de primera aplicación. En el caso de arrendamientos que anteriormente eran financieros se mantendrán los activos y pasivos reconocidos bajo la aplicación de la NIC 17.
La tercera opción es igual que la anterior, pero con la diferencia de que los activos se valorarán en 1 de enero de 2019 como si se hubiera aplicado la NIIF 16 desde el inicio.
Excepción a la aplicación de la norma
La norma se aplicará a todos los arrendamientos, incluyendo el derecho de uso de activos subarrendados, a excepción de los siguientes:
Arrendamientos relacionados con la exploración o utilización de minerales, petróleo, gas natural y otros recursos similares no renovables.
§ Contratos de Acuerdos de Concesión de servicios (CINIIF 12).
§ Arrendadores Licencias propiedad intelectual (NIIF 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes).
§ Arrendatarios Arrendamientos Activos Biológicos (NIC 41) y Activos Intangibles como películas, reproducciones, patentes etc. (NIC 38).
Además, la NIIF 16 no requiere que un arrendamiento reconozca los activos y pasivos por:
Arrendamientos a corto plazo, es decir, arrendamientos de 12 meses o menos, cuando el contrato tenga vencimiento dentro de los 12 meses siguientes a la entrada en vigor de la norma, y cuando el activo arrendado tenga un valor poco significativo, como por ejemplo el arrendamiento de n ordenador personal.
Beneficios IFRS 16
Mejoría en la calidad de la información financiera
El IASB concluyó que el reconocimiento de activos y pasivos para todos los arrendamientos proporciona una mayor imagen fiel de la posición financiera de una empresa y una mayor transparencia sobre su apalancamiento financiero y el capital empleado, se espera que esta medida permita a inversores y analistas poder evaluar de forma más eficiente la posición financiera de las empresas.
Beneficios para inversores y analistas
Se espera que la NIIF 16 mejore significativamente la calidad de la información financiera, ya que aplicando la NIC 17 la información de que disponían inversores y analistas era insuficiente, ya que hacían sus estimaciones sobre
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activos y pasivos basándose en una información limitada, y existía una gran disparidad a la hora de aplicar técnicas para realizar los ajustes.
Con la nueva norma se espera que los inversores puedan analizar las finanzas sin tener que hacer ajustes por arrendamientos fuera de balance y la nueva información reportada proporcione una mejor base para la toma de decisiones y se reduzca la necesidad de utilizar estados financieros para hacer ajustes, al proporcionarse una información más amplia sobre las operaciones y fondos de una empresa, de la que se aportaba aplicando la NIC 17.
Beneficios para las empresas
Las Compañías tendrán una información más detallada de cómo se financian, y podrán beneficiarse de una medición más precisa, la posición financiera de la compañía será más precisa aplicando la NIFF 16 en comparación con la posición financiera ajustada por inversores y analistas aplicando la NIC17, lo que mejorará la igualdad de condiciones entre empresas.
Mejora de la Comparativa entre empresas
La NIIF 16 mejorará significativamente la comparabilidad financiera debido a que las empresas reconocerán activos y pasivos para todos los arrendamientos.
Todos los activos y pasivos tendrán la misma valoración. Se reconocerán solo los derechos que se obtienen y los pasivos incurridos a través de un arrendamiento. Como resultado de lo anterior los estados financieros reflejarán las diferentes decisiones operativas tomadas por las diferentes compañías.
Mejora de la calidad de la información financiera
El reconocimiento de activos y pasivos derivados de los arrendamientos, mejoran la comparabilidad entre empresas que arriendan activos y empresas que piden prestado para comprar activos, a la vez que refleja la diferencia económica entre estas transacciones.
La NIIF 16 mejora la información sobre cambios en la flexibilidad financiera de una empresa cuando extiende o acorta la duración de sus arrendamientos.
También se simplifica la valoración de los arrendamientos valorando todos los pasivos a su valor actual.
3. EFECTOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
Efectos en el Balance
§ Aumentos de los activos por arrendamiento
§ Aumentos en el pasivo financiero asociado
Una vez incorporados en el Balance de situación todos los activos que anteriormente eran clasificados como operativos, supondrá un aumento de los activos como de los pasivos, con el consiguiente aumento de los indicadores de endeudamiento, así como una reducción de los indicadores de rentabilidad económica.
Efectos en la cuenta de pérdidas y Ganancias
Un gran impacto en el EBITDA y un empeoramiento en los resultados financieros. El gasto dependerá de:
§ Las condiciones del contrato
§ Los plazos de las cuotas
§ La tasa de descuento
Los efectos en la cuenta de resultados serán significativos en cuanto a la interpretación de esta, ya que se pasará de un sistema de gasto lineal en la NIC 7, a otro en el que la suma de la amortización de los activos y la carga financiera de los activos activados será mayor en la primera etapa de los contratos de arrendamiento, superior al impacto de la anterior norma.
Tendrá un gran impacto en el EBITDA ya que al desaparecer los antiguos gastos por arrendamiento y se traspasarán una parte de los mismos en forma de gasto financiero, mejorará los resultados de explotación incluidos en el EBITDA y un empeoramiento de los gastos financieros, al menos en la primera mitad de los contratos, cuando la suma de los gastos por amortización y los gastos financiero estén por encima de los antiguos gastos por arrendamiento, tal como podemos observar en la siguiente figura.
GRÁFICO 1.GASTOS POR ARRENDAMIENTO EN LA CUENTA DE RESULTADOS
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
Efectos en el Estado de Flujos de Efectivo
No se esperan grandes cambios únicamente a efectos de clasificación:
§ Un aumento del efectivo por las actividades ordinarias
§ Una disminución del efectivo de las operaciones de financiación
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Efectos en las Notas de los Estados financieros
§ Gastos relativos al arrendamiento
§ Clasificación de los arrendamientos según tipología
§ Total, de salidas de caja Otros efectos
§ Efectos en el coste de la financiación
§ Efectos en las cláusulas de los contratos
§ Efectos en los requisitos de capital
4. DESARROLLO DE UN CASO PRÁCTIO:
INTERNATIONAL AIRLINES GROUP (IAG)
El Transporte aéreo
La empresa IAG se encuentra ubicada en el sector del Transporte aéreo, el cual figura como uno de los principales sectores que contribuye a la prosperidad económica mundial.
El transporte aéreo proporciona una importante red de transporte rápido a nivel mundial, lo que lo convierte en un sector esencial para los negocios y el turismo, desempeña un papel vital para facilitar el crecimiento económico, particularmente en los países en desarrollo.
Según ATAG (Air Transport Action Group) en su informe Befefits Beyond Borders (Global Summary, 2018), las aerolíneas transportan más de cuatro mil millones de pasajeros anualmente, con unos ingresos por pasajero/km estimados en un total de casi ocho billones de dólares en 2017.
El transporte aéreo facilita el comercio mundial, aumentando el acceso a los mercados internacionales y permitiendo la globalización de la producción.
En el 2017 se transportaron por vía aérea cerca de 62 millones de toneladas de carga, el valor de los bienes transportados por vía aérea ascendió a 6 billones de dólares, lo que representa un 35% de todo el comercio internacional.
El transporte aéreo es también indispensable para el turismo, motor importante del crecimiento económico. A nivel mundial el 57% de los turistas internacionales viajan en avión. La conectividad contribuye a mejorar la productividad, fomentar la inversión y la innovación, mejora las operaciones comerciales y la eficiencia.
El impacto económico global del transporte aéreo (directo, indirecto, inducido y catalítico del turismo) se estima en 2.7 trillones de dólares, que representa un 3.6% del producto interior bruto (PIB) mundial (AIR TRANSPORT ACTION GROUP-Informe Benefits Beyond Borders-Goblal summary, 2018).
En la actualidad alrededor de 1.300 aerolíneas operan una flota total de 31.000 aviones, las cuales operan en 4000 aeropuertos a través de una red de rutas de varios millones de kilómetros gestionados por 170 proveedores de servicios.
La industria del transporte aéreo generó en 2018, 65,5 millones de empleos en todo el mundo y alcanzó 4.400 millones de pasajeros anuales. (IATA-Annual Review, 2018).
El transporte aéreo es esencial en la economía española, resaltando su importante vinculación con el turismo, uno de los motores más importantes de nuestra economía.
Según Aena los aeropuertos españoles gestionaron un tráfico de 263,7 millones de pasajeros en 2018, con un crecimiento del 5,8% con respecto al año anterior, y el volumen de operaciones de aeronaves superó los 2,3 millones, un 5,8% más que el año anterior, rebasando el tráfico de mercancías el millón de toneladas, un 9,9% más que en el año 2017 (AENA, 2018).
El transporte aéreo en España generó de forma directa, indirecta o inducida 440.000 empleos, lo que supone un 2% de la población ocupada (según ACI Europe Economic Impact of European Affair. Informe de Coyuntura del Transporte aéreo, 2017).
ILUSTRACIÓN 4.COYUNTURA DE LAS COMPAÑÍAS EN EL MERCADO AÉREO ESPAÑOL
FUENTE: DIRECCIÓN GENERAL DE AVIACIÓN CIVIL. MINISTERIO DE TRANSPORTE Y MOVILIDAD
Seguidamente se hace referencia a la empresa objeto de estudio.
INTERNATIONAL AIRLINES GROUP (IAG) es una sociedad española referente en el transporte aéreo de pasajeros y mercancías, registrada en Madrid y constituida el 8 de abril de 2010. Surge como consecuencia de la fusión entre Bristish Airwais e Iberia líneas aéreas de España S.A., es la empresa matriz de
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un grupo de aerolíneas europeas, teniendo participaciones accionariales en aerolíneas y otros negocios auxiliares.
En enero de 2011 IAG comienza a cotizar en bolsa, en abril de ese mismo año se realiza la fusión entre Iberia cargo y Britihs Airwais cargo. En marzo de 2012 lanza al mercado Iberia Expres aerolínea española de bajo coste, en abril del mismo año el grupo adquiere British Midlan Airways (BMI) y en octubre British Airwais se asocia con Japan Airlines.
En abril de 2013 el grupo adquiere Vueling aerolínea española de corta distancia.
Posteriormente en 2014 incorpora IAG GBS empresa de servicios aéreos que da soporte a todas las compañías operativas. En 2015 AVIOS (programa recompensa de viajes) se convierte en una compañía independiente y posteriormente el grupo adquiere la aerolínea irlandesa Aer Lingus. En 2016 lanza al mercado HANGAR 51 programa de aceleración e innovación e Iberia se une al negocio conjunto de Siberian Airlines (denominado S7 Airlines, es la segunda aerolínea más grande de Rusia, y la primera en transporte interno del país) En marzo de 2017 se crea la compañía LEVEL marca aérea de bajo coste y larga distancia.
Hay que destacar que desde 2011 se ha incrementado la presencia global del grupo (IAG) llegando a 268 destinos en todo el mundo y 113 millones de pasajeros al año.
ILUSTRACIÓN 5.PRESENCIA GLOBAL INTERNATIONAL AIRLINES GROUP
FUENTE: PÁGINA WEB INTERNATIONAL AIRLINES GROUP
Hay que destacar que IAG está presente a través de sus empresas filiales en los siguientes 26 países:
- Europa: España, Polonia, Alemania, Chipre, Reino Unido, Francia, Suiza, Irlanda del Norte, Irlanda, Isla de Man, Jersey (RU), Gibraltar (RU), Luxemburgo.
- América: USA, Cuba, Méjico, Barbados, Islas Caimán, Puerto Rico e Islas Bermudas.
- África: Sudáfrica, Guinea Ecuatorial.
- Asia: China, India, Singapur.
La principal actividad de la sociedad es la adquisición, titularidad, administración y enajenación de acciones u otras participaciones en el capital de otras sociedades dedicadas al transporte aéreo y de mercancías. El grupo se centra en tres actividades principales:
Transporte de pasajeros y carga: trasporte aéreo de pasajeros a través cinco a aerolíneas independientes: British Airways, Iberia, Aer Lingus, Vueling y Level.
También se dedica al transporte aéreo de mercancías a través de IAG cargo.
Mantenimiento de aeronaves: Iberia mantenimiento realiza servicios de mantenimiento, reacondicionamiento y reparación de aviones y motores en las empresas del Grupo y en otras compañías aéreas.
Servicios Aeroportuarios: El handlling de Iberia realiza en las empresas del Grupo y otras, servicios de pasajeros, pista y rampa, coordinación, asistencia de carga y servicios de vuelo, siendo el primer operador de este sector en España.
Asociaciones empresariales
Las acciones de IAG se negocian en el mercado de valores cotizados de la Bolsa de Londres, así como en las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, a través del Mercado Continuo Español.
Actualmente el grupo IAG es propiedad de 148 accionistas, siendo el Gobierno de Qatar con un total del 21,40% de las acciones y Qatar Airways Grupo con un 21,43% los accionistas mayoritarios, el resto de las acciones pertenecen a empresas y fondos de inversión de todo el mundo, en pequeñas participaciones en su mayoría no superiores al 5%.
El grupo IAG cuenta con cuarenta 40 filiales, entre las más destacadas y que además coinciden con algunas de sus marcas se encuentran Avios Group (AGL) Limited, Brithis Airwais Pic, Iberia Líneas Aéreas de España SA, IAG Cargo Limited, Vueling Airlines S.A., FLY LEVEL SA entre otras. Además, cuenta con ocho empresas asociadas, entre sus negocios conjuntos destaca Sociedad Conjunta para la Emisión y Gestión de Medios de Pago EFC, S.A.
El grupo también cuenta con otras inversiones en Patrimonio, siendo las principales Tre Ariline Group, Adquira España S.A. o Servicios de Instrucción de Vuelo S.l. entre otras.IAG presenta cuentas anuales consolidadas conforme a las Normas Internacionales (NIIF) adoptadas por la Unión Europea. El siguiente informe se centrará en las cuentas anuales del Grupo que comprenden los estados financieros de la Compañía y sus filiales, a 31 de diciembre, así como la parte aplicable al resultado y reservas de empresas asociadas y negocios conjuntos.
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ILUSTRACIÓN 6.COMPOSICIÓN INTERNACIONAL AIRLINES GROUP
FUENTE: PÁGINA WEB INTERNATIONAL AIRLINES GROUP
Dimensión de la sociedad
Para establecer la dimensión de la sociedad y tener una visión global, se han tenido en cuenta las cifras de los últimos cuatro años, período 2015-2018, disponibles en la base de datos SABI, de las siguientes variables significativas:
TABLA 1.DATOS DIMENSIÓN DE LA SOCIEDAD
*Cifra en millones € Total 2015 Total 2016 Total 2017 Total 2018
IMPORTE NETO CIFRA
NEGOCIO* 22.856.000 22.567.000 22.880.000 24.406.000 ACTIVOS TOTALES* 28.229.000 27.373.000 27.261.000 28.034.000
Nº EMPLEADOS 60.862 63.387 63.422 64.734
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
a) Importe Neto Cifra de negocios.
El grupo IAG facturó 24.406 millones de euros en 2018, de los cuales 21.549 millones de euros provienen del transporte aéreo de pasajeros y 1.173 millones de euros del transporte aéreo de carga, lo que representa un 88,29%
y un 4,80% respectivamente de los ingresos totales, el 6,89% restante corresponde a otros ingresos.
GRÁFICO 2.EVOLUCIÓN CIFRA DE INGRESOS
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
En el gráfico podemos observar que el importe neto de cifra de negocio proviene en su gran mayoría del transporte aéreo, teniendo un peso poco significativo el procedente de otros ingresos, en lo relativo al importe total la cifra neta de negocio podemos decir, que, si bien hubo una ligera disminución en el año 2016, su tendencia es al alza, habiendo aumentado un 6,35% desde el año 2015, y 6,7% entre el año 2017 y 2018.
b) El número de trabajadores en el grupo IAG, se ha ido incrementando a lo largo de estos últimos años, debido a que el Grupo se encuentra en una etapa de crecimiento, pasando de tener 60.862 empleados en el año 2015 a 64.734 empleados en el año 2018 objeto de estudio.
c) El total activo del grupo IAG
El total del activo del Grupo en el ejercicio 2018 fue de 28.034 millones de euros, incrementándose en un 2.95% con respecto al ejercicio anterior que fue de 27.232 millones de euros.
El activo no corriente se incrementó en un 5,29%, la partida que más peso tiene es el Inmovilizado material representando un 44,36% del total del Activo debido a que ahí se concentra la flota de aviones, que es el mayor activo del grupo.
El activo corriente ha disminuido en un 0,97% en 2018 con respecto al año anterior, y su partida más significativa es Efectivo y activos líquidos equivalentes, ya que representa un 13,69% sobre el total del Activo, siendo la segunda más representativa.
0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000
2015 2016 2017 2018
Millones de euros
Años
Ingresos de Pasaje Inresos de Carga Otros Ingresos
19
El activo corriente y no corriente supusieron un 36%, y un 64% respectivamente del total del activo en el ejercicio objeto de estudio.
Para el análisis de la variable del importe neto de la cifra de negocio, así como la valoración del Activo, hemos realizado los porcentajes verticales y los porcentajes horizontales (también llamados números índice), tanto del Balance cómo de la Cuenta de Resultados.
Estados financieros
Para iniciar nuestro estudio y hacernos una imagen de cómo afecta la nueva normativa al grupo (IAG), nos hemos focalizado en la flota de las aeronaves en servicio con Compañías del Grupo, ya que es ahí donde se concentran la mayor parte de los arrendamientos operativos.
TABLA 2.NÚMERO DE AERONAVES EN SERVICIO NIC17
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
Como podemos observar en las tablas, con la NIC 17 existían 282 aeronaves en arrendamiento operativo, el cual se situaba fuera del Balance, al aplicar la NIIF 16, aparece un nuevo concepto de arrendamiento por derecho de uso que se
Inmovilizado Arrendamientos Total NIC 17 material incluido Operativos no 31 de diciembre
en Balance incluidos en balance de 2018
Airbus 318 1 - 1
Airbus A319 21 40 61
Airbus A320 82 159 241
Airbus A321 27 29 56
Airbus A330–200 9 13 22
Airbus A330-300 6 10 16
Airbus A340–600 11 6 17
AirbusA350 2 - 2
Airbus A380 12 - 12
Boeing 747-400 35 - 35
Boeing 757-200 - - -
Boeing 767-300 - - -
Boeing 777-200 41 5 46
Boeing 777-300 9 3 12
Boeing 787-8 11 1 12
Boeing 787-9 9 9 18
Boeing 787-10 - - -
Embraer E170 6 - 6
Embraer E190 9 7 16
Total del Grupo 291 282 573
sitúa en el Activo del Balance, los nuevos arrendamientos por derecho de uso, más las aeronaves en arrendamiento financiero transferidas al mismo, conforman un total de 396 aeronaves arrendadas por derecho de uso, lo que cambia considerablemente la foto del Balance.
TABLA 3.NÚMERO DE AERONAVES EN SERVICIO NIIF16
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
* Incluye 114 aeronaves en arrendamiento financiero transferidas a Activos por derecho de uso al aplicar la NIIF 16
Por lo tanto, en nuestro estudio vamos a dar por supuesto Que la empresa controla el uso de los aviones alquilados y tiene el control sobre los mismos (ACTIVO), por un período superior a un año a través de una contraprestación (PASIVO).
Con estos nuevos datos debemos de tener en cuenta que, al firmar cualquier contrato de arrendamiento, la empresa tiene desde el principio de este, el derecho del uso del activo y la obligación de pagar futuras cuotas de alquiler comprometidas.
La NIIF 16 establece en su párrafo 26, que en la fecha de inicio del contrato de arrendamiento se valorará el pasivo por el valor actual de los pagos futuros
Total
NIFF 16 En propiedad Derecho de uso* 31 de diciembre de 2018
Airbus 318 - 1 1
Airbus A319 18 42 61
Airbus A320 43 203 241
Airbus A321 19 41 56
Airbus A330–200 5 17 22
Airbus A330-300 2 14 16
Airbus A340–600 9 8 17
AirbusA350 2 3 2
Airbus A380 2 10 12
Boeing 747-400 33 - 35
Boeing 757-200 - - -
Boeing 767-300 - - -
Boeing 777-200 26 10 46
Boeing 777-300 2 10 12
Boeing 787-8 - 12 12
Boeing 787-9 1 17 18
Boeing 787-10 - - -
Embraer E170 6 - 6
Embraer E190 9 8 16
Total del Grupo 177 396 573
21
comprometidos y para ello se descontarán usando una tasa de interés implícito en el arrendamiento o se utilizará la tasa incremental de los préstamos para la empresa, qué será el interés al que el arrendatario se puede financiar en el mercado para una operación de riesgo y vencimiento similar, basándonos en los datos recabados en la memoria de las cuentas anuales 2018 IAG Group, e informe financiero 2018, dicha tasa se encuentra establecida en un 6,2 %.
Trabajaremos con la hipótesis de que IAG Group, necesita de este activo (Aeronaves) para realizar su explotación y al no ser adquiridas por la empresa, sino arrendadas, deben aparecer en el Balance de la misma forma que si hubieran sido adquiridas, esto es, la inversión y la financiación.
A continuación, vamos a ilustrar con un ejemplo práctico, el método utilizado en nuestro estudio para la obtención de datos. Supongamos que se realiza un contrato de alquiler durante 5 años De un avión de transporte de pasajeros del grupo IAG. El contrato comienza el uno de enero de 2018 y abarcará hasta el 31 de diciembre de 2023. Qué los pagos mensuales establecidos en el contrato son de 369.917,26 euros al mes, de los cuales 9.905,45 son servicios de seguros.
Establecemos la tasa incremental por préstamo del arrendatario que se establece en un 6,2% anual.
Al tratarse de cuotas mensuales, los primero que vamos a hacer es convertir el tipo de interés anual, en un rédito mensual y como el tipo que ofrecen los bancos por exigencia del Banco de España es un tanto nominal (tipo de interés simple) basta con dividir 6,2% entre 12 meses, lo que resulta un 0,516% mensual.
Debemos tener en cuenta que las cuotas de alquiler se pagan al principio de cada mes, por tanto, el valor actual de las cuotas prepagables deberá ser igual a:
⋁" = $% ×1 − (1 + +)!"
+ - × (1 + +) Donde:
Vo = Valor actual de los pagos futuros.
C= pagos mensuales excluyendo los servicios.
i= tipo de interés mensual.
n= número de períodos.
En nuestro caso
⋁" = .360.011,81 ×#!(#%&,&&(#))!"#
&,&&(#) 5 × (1 + 0,00516) = 18.628.285,39 euros.
El cuadro de amortización resultante sería el que se refleja en el ANEXO 3, 369 a continuación, mostramos los dos primeros años de amortización para ilustrar este ejemplo.
TABLA 4.CUADRO DE AMORTIZACIÓN ARRENDAMIENTO POR DERECHO DE USO UNA AERONAVE
Meses capital pendiente cuota intereses amortización
0 18.628.285,39 € 360.011,81 € 360.011,81 €
1 18.268.273,58 € 360.011,81 € 94.386,086 € 265.625,727 € 2 18.002.647,85 € 360.011,81 € 93.013,687 € 266.998,127 € 3 17.735.649,72 € 360.011,81 € 91.634,196 € 268.377,617 € 4 17.467.272,11 € 360.011,81 € 90.247,578 € 269.764,235 € 5 17.197.507,87 € 360.011,81 € 88.853,796 € 271.158,017 € 6 16.926.349,85 € 360.011,81 € 87.452,813 € 272.559,000 € 7 16.653.790,85 € 360.011,81 € 86.044,592 € 273.967,222 € 8 16.379.823,63 € 360.011,81 € 84.629,094 € 275.382,719 € 9 16.104.440,91 € 360.011,81 € 83.206,283 € 276.805,530 € 10 15.827.635,38 € 360.011,81 € 81.776,121 € 278.235,692 € 11 15.549.399,69 € 360.011,81 € 80.338,570 € 279.673,243 € 12 15.269.726,45 € 360.011,81 € 78.893,592 € 281.118,222 € 13 14.988.608,23 € 360.011,81 € 77.441,148 € 282.570,666 € 14 14.706.037,56 € 360.011,81 € 75.981,199 € 284.030,614 € 15 14.422.006,95 € 360.011,81 € 74.513,707 € 285.498,106 € 16 14.136.508,84 € 360.011,81 € 73.038,634 € 286.973,180 € 17 13.849.535,66 € 360.011,81 € 71.555,939 € 288.455,874 € 18 13.561.079,79 € 360.011,81 € 70.065,583 € 289.946,230 € 19 13.271.133,56 € 360.011,81 € 68.567,528 € 291.444,286 € 20 12.979.689,27 € 360.011,81 € 67.061,732 € 292.950,081 € 21 12.686.739,19 € 360.011,81 € 65.548,157 € 294.463,657 € 22 12.392.275,53 € 360.011,81 € 64.026,761 € 295.985,052 € 23 12.096.290,48 € 360.011,81 € 62.497,505 € 297.514,308 € FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
La amortización del activo por derecho de uso empieza en la misma fecha en que comienza el arrendamiento. La NIIF 16 establece en su párrafo 32 que el período de amortización se puede determinar de las siguientes maneras:
Se amortizará el activo por derecho de uso, desde la fecha de comienzo hasta el final de su vida útil (si se transfiere la propiedad del activo al arrendatario al finalizar el plazo de arrendamiento, o si el arrendatario ejerciera una opción de compra) y en los demás casos el arrendatario amortizará el activo por derecho de uso, desde la fecha del comienzo, hasta el final de la vida útil del dicho activo, o hasta el final del plazo de arrendamiento si este se produjera antes.
En adelante supondremos una amortización lineal de los Activos por derecho de uso durante los periodos de duración de los respectivos contratos que el Grupo IAG tiene comprometidos, ya que suponemos que en los contratos no existe opción a compra.
23
En el ejemplo que nos ocupa la amortización lineal del Activo por derecho de uso sería 18.628.285,39=310.471,42 euros mensuales.
El impacto total en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en el total de los cinco años sería el mismo con el criterio de registro contable de arrendamientos según la NIFF 16, que con el anterior la diferencia se observa en la imputación de cada año.
Con la anterior norma la cuenta de pérdidas y ganancias se vería afectada sólo por el gasto de arrendamiento. El total del gasto imputado por arrendamiento en cinco años sería el siguiente:
TABLA 5.GASTO POR ARRENDAMIENTO NIC17
Gasto por arrendamiento Millones de euros
Año 1 4.320.141,76
Año 2 4.320.141,76
Año 3 4.320.141,76
Año 4 4.320.141,76
Año 5 4.320.141,76
TOTAL 21.600.708,80
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
Con los nuevos criterios de la NIIF 16, el gasto total a imputar en la cuenta de pérdidas y ganancias sería el siguiente:
TABLA 6.GASTOS POR ARRENDAMIENTO NIIF16 Gasto por amortizaciones
Gasto por intereses Millones de
euros TOTAL
Año 1 3.725.657,08 961.582,82 4.687.239,90
Año 2 3.725.657,08 849.191,48 4.574.848,56
Año 3 3.725.657,08 627.770,76 4.353.427,84
Año 4 3.725.657,08 392.225,05 4.117.882,13
Año 5 3.725.657,08 141.653,29 3.867.310,37
TOTAL 18.628.285,39 2.972.423,41 21.600.708,80 FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
La diferencia radica en que la imputación del gasto no es lineal, sino decreciente, y esto afecta a la estructura de la cuenta de PyG, ya que los gastos por arrendamiento forman parte del EBITDA, mientras que los gastos por intereses y amortizaciones no.
Los asientos contables serían los siguientes:
Análisis comparativo
A continuación, analizaremos comparativa del Balance consolidado antes y después de la aplicación de la norma, para el estudio comparativo hemos escogido datos de las cuentas consolidadas del Grupo publicadas por la CNMV, los estados financieros resumidos consolidados de 2018 pertenecientes al
“International Consolidated Airlines Group” en adelante IAG, utilizando datos de la información contable auditada sin la aplicación de la norma disponible en la página web de este.
Mes 0. Firma del contrato de arrendamiento.
1/1/18
18.628.285,39 (218.1)Elementos de transporte por derecho de uso a (524.1) Acreedores por arrendamiento
por derecho de uso a cp 3.358.558,94
(174.1) Acreedores por arrendamieto
por derecho de uso a lp 15.269.726,45
1/1/18
360.011,81 (524.1) Acreedores por a. derecho de uso cp a (572) Bancos 447.599,89
9.905,45 (622) Reparaciones y conservación 77.682,62 (472) IVA soportado
1/2/18
265.625,73 (524.1) Acreedores por a. derecho de uso cp (572) Bancos 447.599,89
9.905,45 (622) Reparaciones y conservación 94.386,09 (6624.1) Intereses deuda arren. derecho uso 77.682,62 (472) IVA soportado
Mes 1. Periodificación de la deuda
279.673,24 (174.1) Acreedores por a. derecho de uso lp a (524.1) Acreedores por a. derecho de uso cp 279.673,24 Mes 1. Amortización mensual
310.471,42 (681) Amortización Inmov. Material a (2811.1) A.A. elementos de transporte por
derecho de uso 310.471,42
1/3/18
266.998,13 (524.1) Acreedores por a. derecho de uso cp (572) Bancos 447.599,89
9.905,45 (622) Reparaciones y conservación 93.013,69 (6624.1) Intereses deuda arren. derecho uso 77.682,62 (472) IVA soportado
Mes 2. Periodificación de la deuda
281.118,22 (174.1) Acreedores por a. derecho de uso lp a (524.1) Acreedores por a. derecho de uso cp 281.118,22 Mes 2. Amortización mensual
310.471,42 (681) Amortización Inmov. Material a (2811.1) A.A. elementos de transporte por 310.471,42 derecho de uso
1/4/18
268.377,62 (524.1) Acreedores por a. derecho de uso cp (572) Bancos 447.599,89
9.905,45 (622) Reparaciones y conservación 91.634,20 (6624.1) Intereses deuda arren. derecho uso 77.682,62 (472) IVA soportado
Mes 3. Periodificación de la deuda
282.570,67 (174.1) Acreedores por a. derecho de uso lp a (524.1) Acreedores por a. derecho de uso cp 282.570,67 Mes 3. Amortización mensual
310.471,42 (681) Amortización Inmov. Material a (2811.1) A.A. elementos de transporte por
derecho de uso 310.471,42
Mes 0. Pago de la primera cuota: 369.917,26 euros más el 21% de IVA
Mes 1. Pago de la segunda cuota: 369.917,26 euros más el 21% de IVA
Mes 2. Pago de la tercera cuota: 369.917,26 euros más el 21% de IVA
Mes 3. Pago de la cuarta cuota: 369.917,26 euros más el 21% de IVA
25
Para realizar nuestro estudio comparativo hemos obtenido los datos de los compromisos operativos de IAG, ya que el mismo ha suscrito arrendamientos comerciales sobre ciertos inmuebles y aeronaves. Los plazos de dichos arrendamientos oscilan de menos de un año a 13 años en el caso de las aeronaves y de menos de un año a cinco años en el caso del inmovilizado material con la excepción de un terreno que tiene una duración de 127 años (hemos supuesto un contrato de 15 años). Los pagos totales sobre los que existen compromisos en virtud de arrendamientos operativos tienen los siguientes vencimientos:
TABLA 7.VENCIMIENTOS ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS IAG
Compromisos por arrendamientos operativos 8.664.000.000
2018
Inmovilizado
Millones de euros Flota Material
En el plazo de un año 975.000.000,00 148.000.000,00 Entre uno y cinco años 3.049.000.000,00 362.000.000,00
Más de cinco años 2.235.000.000,00 1.895.000.000,00
TOTAL 6.259.000.000,00 2.405.000.000,00
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
Y los contratos de servicios vinculados a estos compromisos operativos son los siguientes:
TABLA 8.CONTRATOS DE SERVICIOS POR ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS IAG Contratos de servicios por compromisos
operativos 232.000.000
2018
Inmovilizado
Millones de euros Flota Material
En el plazo de un año 26.108.033,24 3.963.065,56
Entre uno y cinco años 81.644.506,00 9.693.444,14
Más de cinco años 59.847.645,43 50.743.305,63
TOTAL 167.600.184,67 64.399.815,33
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
Para calcular la cantidad de los plazos de arrendamiento que corresponden a cada período hemos calculado una regla de tres sobre el total de aeronaves que figuraban en los datos de IAG (282) como arrendamientos operativos, resultando la siguiente distribución:
TABLA 9.PLAZOS ARRENDAMIENTO AERONAVES
Aeronaves
En el plazo de un año 44
Entre uno y cinco años 137
Más de cinco años 101
TOTAL 282
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
Para el reconocimiento de los Activos por derecho de uso y los Pasivos por arrendamiento del grupo IAG, partiremos de la hipótesis de que se inicia el contrato de arrendamiento de 137 aeronaves el 1 de enero de 2018, abarcando hasta el 31 de diciembre de 2023, y 101 aeronaves con la misma fecha de inicio hasta el 31 de diciembre de 2031.
En lo referente al arrendamiento de inmuebles y equipos suponemos que los mismo se inician también el 1 de enero de 2018 abarcando unos hasta el 31 de diciembre de 2023, y otros hasta el 31 de diciembre de 2033. Excluyendo los contratos de arrendamiento de un año, resultando las siguientes cuotas mensuales a pagar por el grupo IAG, según se puede observar en las siguientes tablas.
TABLA 10.CUOTAS Y PAGOS MENSUALES POR ARRENDAMIENTO DE AERONAVES Millones de euros
AO mensuales Servicios mes
Pago mensual aeronave
Total, pagos mensuales 1-5 años 369.917,26 9.905,45 360.011,81 49.455.924,90 1-13 años 142.275,87 3.809,79 138.466,08 13.943.284,32
TOTAL 63.399.209,22
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
La tabla anterior refleja el cálculo de las cuotas y pagos mensuales que posteriormente utilizaremos para calcular el valor actual de los activos por derecho de uso, que el Grupo IAG tendría que afrontar.
Bajo nuestra hipótesis, hemos seleccionado el valor total de los compromisos operativos de la flota 81.644.506 millones de euros (véase tabla 8), a cinco años que son 137 aeronaves (véase tabla 9), el resultado de este cociente lo hemos dividido por el número de períodos del contrato (60) y el resultado de este es 369.917,26 euros, que sería la cuota mensual para pagar por cada aeronave al arrendador.
Posteriormente hemos calculado el valor de los compromisos por servicios operativos (véase tabla 10) utilizando el mismo método, lo que nos indica la parte de la cuota mensual que corresponde a servicios.
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Si a la cuota mensual a pagar al arrendador, le descontamos la parte de servicios nos dará el pago mensual que deberemos considerar a la hora de calcular el Valor Actual del activo por derecho de uso (en este caso una aeronave), multiplicando este valor por 137 nos dará el total de pagos mensuales que realiza el Grupo, por el arrendamiento de 137 aeronaves a cinco años.
Para el cálculo de las cuotas de 101 aeronaves a 13 años, hemos procedido de la misma forma (véase tablas 9 y 10).
TABLA 11.CUOTAS MENSUALES POR ARRENDAMIENTO DE INMUEBLES Y EQUIPOS Millones de euros
AO mensuales Servicios mes
Total, pagos mensuales
1-5 años 6.033.333,33 161.557,40 5.871.775,93
1-25 años 6.316.666,67 169.144,35 6.147.522,31
TOTAL 12.019.298,25
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
La tabla anterior refleja el cálculo de las cuotas por arrendamiento de inmuebles y equipos, para ello hemos tenido en cuenta el valor total de los compromisos adquiridos por el grupo y lo hemos dividido por el total de períodos del contrato, 60 y 300 respectivamente, el resultado sería la cuota mensual a pagar al arrendador de los citados inmuebles y equipos, y excluyendo la parte correspondiente a servicios nos da el total de pagos mensuales necesarios para calcular el valor actual de los activos por derecho de uso.
La nueva norma NIIF 16 en su párrafo 23 dice: “En fecha de comienzo, el arrendatario valorará el activo por derecho de uso al coste”. El coste del activo por derecho de uso comprenderá (párrafo 24 NIIF 16):
a) El importe de la valoración inicial del pasivo por arrendamiento.
b) Cualquier pago por arrendamiento efectuado en la fecha de comienzo o antes de esta, menos cualquier incentivo de arrendamiento recibido.
c) Cualquier coste directo inicial soportado por el arrendatario.
d) Cualquier estimación de los costes en que incurrirá el arrendatario al desmantelar y eliminar el activo subyacente, rehabilitar el lugar en que se ubique o devolver dicho activo a su condición exigida.
En su párrafo 25 indica: “El arrendatario reconocerá los costes descritos en el párrafo 24, letra (d), como parte del coste del activo por derecho de uso cuando adquiera la obligación de soportar dichos costes”.
TABLA 12.VALOR ACTUAL ACTIVOS POR DERECHO DE USO
Valor actual arrendamiento 137 aeronaves a cinco años 2.559.024.614,64 € Valor actual arrendamiento 101 aeronaves a 13 años 1.498.548.850,76 € Valor actual arrendamiento inmuebles a cinco años 303.826.471,08 € Valor actual arrendamiento inmuebles a 25 años 941.128.998,93 €
TOTAL 5.302.528.935,42 €
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
Con los datos de las tablas 10 y 11 hemos procedido a calcular el valor actual de los pagos futuros, utilizando las fórmulas financieras de Excel e introduciendo los parámetros necesarios par la obtención de la fórmula reflejada en el ejemplo de la pág. 21, al objeto de introducir en el Balance el nuevo Activo subyacente por “Derecho de uso” y los correspondientes cuadros de amortización a una tasa descuento del 6,2%, que es la media ponderada del tipo de interés incremental de los préstamos del Grupo, para determinar el Pasivo.
Así mismo, imputaremos el gasto por intereses y el gasto por amortización (supondremos la amortización del activo lineal) total por arrendamiento en la Cuenta de Resultados.
Balance
La implementación la NIIF 16 implica la eliminación de la clasificación de arrendamientos operativos o arrendamientos financieros, introduciendo un modelo contable único para ambos.
Para el estudio comparativo del Balance consolidado antes y después de la aplicación de la norma, hemos escogido datos de la cuentas consolidadas del Grupo 2018 publicadas por la CNMV, los estados financieros resumidos consolidados de 2018 del Grupo “International Consolidated Airlines Group” en adelante IAG, utilizando datos de la información contable auditada sin la aplicación de la norma y datos de información contable estimativa, como si la norma se hubiese aplicado el 1 de enero de 2018.
TABLA 13.BALANCE RESUMIDO SEGÚN NIC17
FUENTE: ELABORACIÓN PROPIA
ACTIVO 31/12/18 PASIVO 31/12/18
Activo no corriente Total Patrimonio Neto 6720
Inmovilizado Material Pasivo no corriente
Flota 10.790,00 Deudas financieras remuneradas a largo plazo 6.633,00 Inmuebles y equipos 1.647,00 Pasivos por impuesto diferido 453,00 Activos por impuestos diferido 536,00 Provisiones destinadas a riesgos y gastos 2.268,00
Otros activos no corrientes 4.968,00 Otro pasivo no corriente 910,00
17.941,00 10.264,00
Activo corriente Pasivo corriente
Otros activos corrientes 10.093,00 Componente corriente de la deuda a lago plazo 876,00
10.093,00 Otros pasivos corrientes 10.174,00
11.050,00
Total pasivo 21.314,00
Total Activo 28.034,00 Total patrimonio neto y pasivo 28.034,00
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