EKSAMEN
Emnekode:
SFB 14 615
Emnenavn:
Regnskapsorganisering og regnskapsmessig verdsettelse
Dato:
27. mai 2019
Eksamenstid:
kl. 09.00 til kl. 13.00 Hjelpemidler:
Godkjent kalkulator Revisors håndbok Skattelovssamling Norges Lover Andre lovsamlinger
Faglærer:
Asbjørn O. Pedersen
Om eksamensoppgaven og poengberegning:
Oppgavesettet består av 7 sider inklusiv denne forsiden. I tillegg følger det vedlegg til oppgave 6.
Kontroller at oppgaven er komplett før du begynner å besvare spørsmålene.
Oppgavesettet består av 6 oppgaver.
Alle oppgavene skal besvares. Hvor mye oppgavene teller ved sensurering er angitt med prosent bak hver oppgave.
Sensurfrist: 17. juni 2019
Karakterene er tilgjengelige for studenter på Studentweb senest 2 virkedager etter oppgitt sensurfrist. www.hiof.no/studentweb
1 Oppgave 1 (12,5 % - 30 minutter)
Alle som har regnskapsplikt etter regnskapsloven, har bokføringsplikt etter bokføringsloven.
Det samme gjelder de som har plikt til å levere næringsoppgave etter likningsloven eller omsetningsoppgave etter merverdiavgiftsloven.
Spørsmål a)
Forklar hva som er formålet med bokføringsloven og hvorfor regnskapsplikt forutsetter bokføringsplikt.
Spørsmål b)
Forklar hva som menes med kontrollspor i bokføringen og hvordan kravene til kontrollspor kommer til uttrykk i bokføringslovgivningen.
Oppgave 2 (12,5 % - 30 minutter)
Forskrift om risikostyring og internkontroll av 22.09.08 nr. 1080, er en forskrift som omhandler krav til et foretaksansvar for ha gode interne rutiner for å styre og kontrollere virksomhetens drift og risiko.
Selskap som er underlagt denne forskriften er type selskap som behandler data for mange brukere i samfunnet, og dermed har samfunnet et større behov for at denne typen selskap ikke får kritiske driftsutfordringer gjennom mangelfull styring og kontroll.
Selskap som må følge forskriften er f. eks banker, forsikringsselskap, eiendomsmeglere og regnskapsførere.
Spørsmål a)
Hvor i regnskapsførerregelverket er det nedfelt at en autorisert regnskapsfører eller regnskapførerselskap skal følge denne forskriften?
God regnskapsføringsskikk inneholder mange avsnitt som på mange måter er en speiling av kravene i forskrift om risikostyring og internkontroll. Disse avsnitt/områdene er rutiner som også for andre typer selskap gir en god oversikt over hvilke områder man bør ha kontroll på.
Spørsmål b)
God regnskapsføringsskikk henviser ganske ofte til Lov om hvitvasking mv.
1. Hva er formålet med denne loven?
2. Hvor i loven står det at regnskapsfører skal følge denne loven?
2 Oppgave 3 (12,5 % - 30 minutter)
Nedenfor følger en rutinebeskrivelse.
Spørsmål a)
Hva er hovedmålsettingen med denne rutinen?
Spørsmål b)
Hvilke regnskapsposter blir berørt av rutinen?
Utdrag fra rutinen:
5.0 Generelt
Den som reiser fyller selv ut og underskriver reiseregninger. Reiseregning fylles ut og leveres så snart det er praktisk mulig etter at reisen er foretatt. Regning skal i alle tilfeller leveres innen førstkommende 19. i samme måned / påfølgende måned.
Reiseregningen attesteres av annen enn anvisende myndighet. Den reisende kan ikke attestere selv.
Anvisende myndighet / enhetsleder / nærmeste overordnet har ansvar for oversendelse til lønnskontoret.
Det er viktig at alle relevante poster i reiseregningen fylles ut. OBS dato / klokkeslett for utreise / ankomst ved framsetting av krav om diett.
For øvrig skal kopi av reisedokumentasjon / kvitteringer i original vedlegges. Dette gjelder også gjenpart av brukte flybilletter som dokumentasjon på at reisen foretatt.
5.1 Dokumentasjon
(gjelder bilgodtgjørelse)
Arbeidstakers navn, adresse og underskrift samt fødselsnummer
Formålet med reisen
Dato for avreise og hjemkomst for hver yrkes/tjenestereise
Fremstilling av reiseruten med angivelse av lokal kjøring på oppdragstedet og årsaken til eventuell omkjøring
Total utkjørt distanse på grunnlag av bilens kilometerteller ved begynnelsen og slutten av hver reise.
5.2 Bestemmelser om fradrag for måltider
Etter statens reiseregulativ skal det foretas trekk i diettgodtgjørelsen dersom ett eller flere måltider er dekket etter regning/program/innbydelse eller er påspandert. Det gjøres
oppmerksom på at det er spesielle satser for reiser i utlandet.
5.3 Bilgodtgjørelse
For å få bilgodtgjørelse utbetalt uten at det skal beregnes forskuddstrekk må følgende vilkår oppfylles:
3
Godtgjørelsen utbetales for yrkesreiser/tjenestereise
Godtgjørelsen ikke overstiger satsene i statens reiseregulativ
Det fylles ut en tilfredsstillende reiseregning, jf. side 1 vedr. trekkfritak
Det bemerkes at reiseruten skal oppgis etappevis. Hvert sted den ansatte har hatt et oppdrag skal spesifiseres på reiseregningen. Disse stedene må opplyses så spesifisert at det ikke er tvil om hvor vedkommende har vært. Erfaringsmessig er det på dette punkt ligningsmyndighetene finner de fleste feilene på reiseregningene. Antall kilometer skal oppgis totalt for hele
tjenestereisen. Det er ikke noe krav at det skal oppgis antall kilometer mellom hvert
oppdragsted på tjenestereisen. Det er heller ikke noe krav til å opplyse bilens kilometerstand.
Antall kilometer skal kun leses av på kilometerteller eller eventuelt av tripteller. Antall
kilometer skal være faktisk utkjørt distanse. Det er ikke anledning til å lese av antall kilometer i veibøker, på skilt og lignende. Passasjertillegg: Navn på passasjer må oppgis, samt antall kilometer vedkommende har vært med.
Oppgave 4 (12,5 % - 30 minutter) Spørsmål a)
Hvilke komponenter består intern kontrollen av?
Spørsmål b)
Nevn eksempler på spesifikke kontrollaktiviteter.
Spørsmål c)
Hva skiller COSO 2 KONTRA COSO 1?
Oppgave 5 (25 % - 60 minutter) a)
Årsregnskapet for siste regnskapsår for IBESTAD AS ser slik ut (i 1 000 NOK):
I tillegg foreligger følgende opplysninger foreligger:
Resultatregnskap Balanse
Inntekter 26 500 Anleggsmidler 7 600
Driftskostnader ‐20 000 Omløpsmidler 11 450
EBITDA 6 500 Finansielle plasseringer (Utenfor driften) 950
Avskrivninger ‐2 500 Sum eiendeler 20 000
EBIT = Driftsresultat 4 000
Netto finans ‐245 Egenkapital 10 400
Resultat før skatt 3 755 Rentefri gjeld 1 000
Skatt ‐826 Rentebærende gjeld 8 600
Årsresultat 2 929 Sum egenkapital og gjeld 20 000
4
Årlig investeringsbehov: 2 300 000. Årlig behov økning i arbeidskapital: 350 000.
Totalavkastningskrav (WACC): 7,0 %. Egenkapitalavkastningskrav: 7,5 % Årlig vekst: 2,5 %. Fremtidig skattesats: 22 %.
Oppgave: Foreta en verdsettelse av selskapet basert på en så grundig analyse som mulig.
b)
Årsregnskapet for siste regnskapsår for MEKILA AS ser slik ut:
Beregn selskapets egenkapitalverdi dersom:
b1) EV / EBITDA fastsettes til 8.
b2) P/E fastsettes til 11,7.
c)
Aksjen i et børsnotert selskap hadde pr 31.12 en kurs på NOK 125,00 pr aksje. Antall aksjer i selskapet var 40 000 000.
Pr samme dato var Enterprice Value (EV) beregnet til 6,75 milliarder NOK, rentebærende gjeld var 2,5 milliarder NOK, Earnings per share (EPS) 5,00 og P/E 25,00
Beregn følgende pr 31.12:
c1) Børsverdi
c2) Eiendeler utenfor driften
c3) Årsresultat (både på grunnlag av EPS og P/E)
Resultatregnskap Balanse
Inntekter 20 000 000 Anleggsmidler 8 268 750
Driftskostnader ‐6 789 844 Omløpsmidler 11 587 500
EBITDA 13 210 156 Finansielle plasseringer (Utenfor driften) 1 800 000
Avskrivninger ‐1 854 868 Sum eiendeler 21 656 250
EBIT = Driftsresultat 11 355 288
Netto finans ‐393 750 Egenkapital 11 250 000
Resultat før skatt 10 961 538 Rentefri gjeld 2 925 000
Skatt ‐2 411 538 Rentebærende gjeld 7 481 250
Årsresultat 8 550 000 Sum egenkapital og gjeld 21 656 250
5 d)
Siste avlagte årsregnskap for SKIBOTN AS viste blant annet følgende balanseposter:
Det foreligger følgende informasjon om bygningene:
Salgsverdi NOK 24 000 000
Skattemessig verdi: NOK 6 000 000.
Skattemessig saldoavskrivningssats: 4 %.
Varebeholdningen har en netto salgsverdi på NOK 10 000 000.
Det finnes ikke mer-/mindreverdier knyttet til andre balanseposter enn ovennevnte.
Avkastningskravet knyttet til latent skatt er 6 %.
Fremtidig skattesats: 22 %.
d1) Oppgave: Beregn selskapets substansverdi så nøyaktig som mulig.
Skattemessig verdi av bygningen blir i stedet oppgitt til å være NOK 4 000 000 og skattesatsen som er benyttet ved beregning av utsatt skatt er 22 %.
d2) Oppgave: Beregn selskapets substansverdi så nøyaktig som mulig.
e)
Hvilket egenkapitalavkastningskrav etter skatt tilsvarer en P/E på 12 dersom vi forutsetter en vekst på 2 % ?
Oppgave 6 (25 % - 60 minutter) Vedlegg: Formelark.
Eiendom AS har utarbeidet dette strengt forsiktige finansregnskapet etter norsk regulering:
Beløp i hele tusen kroner.
EIEN D ELER (I hele NOK) EGEN KAPIT AL OG GJELD (I hele NOK)
Bygninger 6 000 000 Aksjekapital 1 000 000
Annen egenkapital 4 500 000
Varebeholdning 8 000 000
Sum egenkapital 5 500 000
6
Balanse I år I fjor
Tomter 124 000 94 000
Bygninger 0 218 000
Bankinnskudd 117 400 62 000
Sum 241 400 374 000
Egenkapital 133 400 102 400 Diverse gjeld 108 000 256 800
Utsatt skatt 0 14 800
Sum 241 400 374 000
Resultatregnskap I år
Leieinntekter 7 800
Gevinst ved salg av bygninger 83 200 Annen driftskostnad - 1 000
Driftsresultat 90 000
Renteinntekt 8 000
Rentekostnad - 6 000
Resultat før skatt 92 000
Skattekostnad - 23 000
Årsresultat 69 000
I begynnelsen av året ble bygningene solgt, samtidig som noen nye tomter ble anskaffet. I juni ble det avholdt en ekstraordinær generalforsamling der det ble besluttet å dele ut utbytte til aksjonærene. Utbyttet ble utbetalt 1. juli.
Skattesatsen er 25 %.
I henhold til de internasjonale IFRS-reglene er tomtene og bygningene såkalte
investeringseiendommer. Reglene tillater at slike eiendommer regnskapsføres til virkelig verdi.
a) Utarbeid et verdibasert finansregnskap (virkelig verdi-modellen) for dette året der virkelig verdi av eiendommene beregnes med utgangspunkt i de to første indeksene under.
Relevante prisindekser Ved anskaffelse 31.12 i fjor 31.12 i år
Tomter (De gamle tomtene) 200 324 350
Bygninger 200 280 294
Generell indeks (konsumprisindeksen) 200 206
b) Beregn årets reelle resultat etter egenkapitaljusteringsmetoden med generell prisstigning.
Vedlegg oppgave 6 - Formeloversikt regnskapsanalyse Utregning av nøkkeltall
1. TKR, normalisert og før skatt =
TK RK ORFS
2. TKR, normalisert og etter skatt =
TK
s)) - (1
* (RK ORES
3. TKR, fullstendig og før skatt =
TK RK ÅRFS
4. TKR, fullstendig og etter skatt =
TK
s)) - (1
* RK ( ÅRES
5. EKR, normalisert og før skatt = EK ORFS
6. EKR, normalisert og etter skatt = EK ORES
7. EKR, fullstendig og før skatt = EK ÅRFS
8. EKR, fullstendig og etter skatt = EK ÅRES
9. SP, Superprofitt for eierne = ÅRES - k * EK
(k er eiernes kapitalkostnad etter skatt) 10. Omløpshastigheten til TK: OH =
TK DI
11. Resultatgrad (generelt): RG =
(I) Inntekt
(R) Resultat
Mange typer RG avhengig av sammenhengen:
11a. Bruttofortjenestegrad =
kt Salgsinnte
d Varekostna kt
Salgsinnte
(Handel)
11b. Foredlingsgrad =
kt Salgsinnte
nad Råvarekost kt
Salgsinnte
(Produksjon)
11c. Dekningsgrad =
kt Salgsinnte
kostnader Variable
kt Salgsinnte
11d. Driftsmargin =
(DI) ekt Driftsinnt
(DR) ltat Driftsresu
11e. RG brukt ved beregning av TKR, normalisert før skatt =
DI RK ORFS
(Tilsvarende for andre rentabilitetsberegninger) 12. Avansegrad =
d Varekostna
d Varekostna kt
Salgsinnte
13. Egenkapitalandel = TK
EK 14. Gjeldsandel = TK
GJ
15. Gjeldsgrad = EK
GJ 16. RDG, Rentedekningsgrad =
RK RK ORFS
17. Likviditetsgrad 1, L1 = KG
OM Kan også beregnes mer detaljert.
18. Arbeidskapital, ARK = OM – KG
19. Gjennomsnittlig omløpshastighet for varelageret, OHV =
ng Lagerbindi
ad varekostn Periodens
20. Gjennomsnittlig lagringstid for varelageret, GLT =
dag per k Vareforbru
ng Lagerbindi
21. Gjennomsnittlig omløpshastighet for kundefordringer: OHK =
inger Kundefordr
varesalg Periodens
22. Gjennomsnittlig kredittid for kundefordringer: GKTK =
dag per Varesalg
inger Kundefordr
23. Gjennomsnittlig omløpshastighet for leverandørgjeld: OHL =
gjeld Leverandør
varekjøp Periodens
24. Gjennomsnittlig kredittid for leverandørgjeld: GKTL =
dag per Varekjøp
gjeld Leverandør
